调研背景
2025 中央一号文件指出要持续增强粮食等重要农产品供给保障能力，深入推进粮油作物大面积单产提升行动。加力落实新一轮千亿斤粮食产能提升任务。多措并举巩固大豆扩种成果，稳定玉米种植面积、提升单产。
世界宏观局势持续紧张，全球贸易战形势恶化升级，对我国农业安全形势提出严峻考验，大豆作为我国农产品对外依存度最高的品种，受贸易战影响尤其突出，国产大豆生产形势持续获得国家及市场各方面的高度关注。时值东北主产区春播完成，为更好了解黑龙江产区大豆、玉米种植成本、面积等核心因素的最新变化，更好掌握本年度大豆、玉米供应趋势。我司组织资深分析师团队，开展对黑龙江省大豆、玉米主要产区实地调研。
调研目的
1.探析大豆、玉米种植面积变化情况
2.剖析大豆、玉米种植成本变动要素
3.实地考察大豆、玉米最新农情
4.各方主体大豆、玉米供需观点
5.产业链主体对于后市价格的预期
6.深入走访交割库、贸易及加工企业
调研时间
2025 年 6 月 9 日至 6 月 13 日
调研地区
哈尔滨→绥化→海伦→北安→黑河→嫩江→讷河→齐齐哈尔
调研对象
大豆、玉米加工企业，贸易企业，种粮大户等产业链参与主体。
调研结论
1.大豆、玉米新季种植面积
大豆面积稳中有增，但增速放缓：政策补贴支撑大豆种植意愿，绥化、孙吴等地面积增10%，海伦保持稳定;部分地区如嫩江、讷河等地，由于前几年种大豆植面积普遍偏高，考虑到重茬病害风险，从轮作的角度面积小幅下降，但也尽量以大豆种植为主。
玉米面积小幅缩减：主要由于种植收益问题，依安玉米减11%，孙吴减10%，但农场体系维持稳定比例。
2.新季种植成本与收益
地租显著下降：哈尔滨(1200→900元/亩)、绥化(850→750元/亩)，主因玉米亏损拉低包地需求，少量地区持平微涨。
农资成本刚性：化肥价格未降，机械/人工成本反升(老龄化加剧)。
收益对比：大豆依赖补贴盈利，每亩收益280-300元，高油品种因单产高更受欢迎;玉米每亩收益200-300元，大豆收益更偏稳定。
3.单产与生长情况
玉米、大豆苗情整体良好：出苗率97-98%，但前期积温偏低致生长晚5-7天，嫩江至讷河局部出苗率偏低(70-80%)。
大豆单产预期难超去年，玉米单产变化不大：2024年大豆单产创纪录(普遍平均每亩400斤以上)，2025年丰产需依赖后期积温补充，早霜为潜在风险。
4.陈粮库存
大豆余粮紧缺(农户几无存粮，贸易商库存有限);玉米库存偏高，但由于当前粮源普遍集中在贸易商手中，大多数贸易商屯粮待涨，出货意愿低。
5.下游需求
大豆：油厂因亏损降低开工，蛋白厂需求萎缩，终端消费疲软。
玉米：下游需求旺盛，东北发运山东顺价。饲料厂需求高;深加工虽然亏损，但普遍没有停机打算，按库存推算，新粮上市前，深加工普遍存在库存缺口。
6.粮源补充
市场普遍等待储备粮拍卖，目前大豆拍卖信息较为确定;玉米也有部分储备粮随市场波动轮出，市场也存在一些稻改饲定向拍卖的传闻;俄豆回运成本高、结算难，难解供应缺口。
7.价格预期
大豆：贸易商(看空)开秤价1.8-1.9元/斤(高蛋白)，后期或破前低;加工厂/农场(看稳)：政策托底，目标2元/斤以上。
玉米：一致看涨(0.8-0.85元/斤)，但涨幅储备粮投放抑制。
调研总结及预期推演
当前交易矛盾逐渐切换至新粮生长预期。目前调研大部分区域作物生长正常，虽然前期部分地区由于雨水出现晚播现象，但预计影响不大。部分地区积温偏低的情况，可能后期需要关注;同时前期嫩江、讷河、黑蒙交界区域的土壤墒情略旱，需要观察后期雨水能否调和。从调研整体反馈来看，若无极端气候出现，黑西地区生长进度后期都可以靠天气和技术补足，新季单产预计持稳为主。
总体来看，新作定产之前，玉米预计维持强势概率较大。利多因素，供应端主要为进口量依旧保持低位，且政策上暂时看不到放开迹象;新季玉米种植面积下降，供应预期不及去年;同时贸易商由于去年收粮成本偏低，今年多有利润，手中余粮库存风险不大，普遍持粮待涨。需求端，饲料养殖需求保持旺盛;深加工虽然已经有较长时间亏损，但依旧没有大幅停机计划。供紧需强的基本面格局或将维持到新粮上市。
大豆方面，预计高位震荡概率较大。主要由于当前基层余粮偏紧，后期需要拍卖补充粮源。同时下游需求较去年依旧处于萎缩状态，本地粮油企业多无压榨利润。同时贸易战预期持续扰动，影响进口大豆预期，国产豆基本面情况更为复杂，难有中长期明确交易方向。
策略方面，可依据玉米基本面相对较强的特点，制定多玉米空大豆、多玉米空淀粉等品种间强弱对冲策略。但风险点需要注意未来粮源补充情况，关注储备粮拍卖时间和拍卖量。