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. 市场回暖 A股猪企业绩普遍好转 扩张仍谨慎

回顾2023年上半年 A股生猪养殖上市公司哀鸿遍野 几乎整个行业都处于亏损之中 进入2024年 尤其是第二季度之后 全国猪价逐月攀升 从年初14元 kg以下 涨至目前的20元 kg以上 创2022年12月上旬以来新高 根据已披露数据显示 A股五成生猪养殖企业2024年上半年实现盈利 九成上市猪企第二季度业绩将盈利或减亏 证券时报记者了解到 能繁母猪存栏数持续降低 非洲猪瘟暴发等多重因素叠加 形成生猪供给缺口 猪价实现上涨 但本轮猪价上行期间 生猪养殖市场较为理性和谨慎 猪企进场积极性未见大幅提升 不再敢做大规模的扩张 下半年 业界希望能够保住目前的猪价高位 没有让猪价疯涨的动力 九成上市猪企二季度业绩好转 对于各大猪企而言 2024年二季度是一个极为重要的回血期 在20余家A股上市生猪养殖企业中 大约有90 的企业当季有望实现盈利或减亏情形 从已公布的数据来看 温氏股份 300498 或将是养殖企业中最赚钱的一家 2024年上半年有望实现净利润12 5亿元～15亿元 去年同期则是亏损46 89亿元 今年一季度则是亏损12 36亿元 聚焦养猪第一股 牧原股份 002714 今年一季度增收不增利 262 72亿元的营业收入却换来了23 78亿元的亏损 接下来第二季度 牧原股份成功打了一个翻身仗 营业收入为305 94亿元 实现净利润32 07亿元 成为该季度最赚钱的A股养猪上市公司 根据最新2024年半年报显示 今年1～6月期间 牧原股份实现营业收入568 66亿元 同比增长9 63 实现净利润8 29亿元 成功扭亏为盈 同比增幅129 84 在今年一季度亏损的背景下 神农集团 605296 唐人神 002567 等公司凭借二季度的回暖行情 也都实现了上半年整体扭亏为盈 此外 尽管未能实现上半年扭亏 但新希望 000876 新五丰 600975 巨星农牧 603477 金新农 002548 大北农 002385 华统股份 002840 东瑞股份 001201 等公司均逆转了颓势 在二季度出现复苏减亏 其中 新希望预计上半年净利润将亏损12亿元 而这已经成为最近4年来的最佳半年报成绩 今年一季度 新希望净利润为 19 34亿元 同比下降14 75 这就意味着 新希望在二季度已扭亏为盈 单季净利润超过7 5亿元 6月末生猪价格同比上涨超26 今年一季度 国内生猪价格一直处于低位运行之中 整个行业仍难言乐观 普遍处于亏损状态 但进入二季度之后 行业产能去化带来供需关系改善 生猪价格持续上涨 6月末价格同比上涨超26 国家统计局数据显示 2024年上半年 全国生猪出栏36395万头 同比减少1153万头 下降3 1 猪肉产量2981万吨 同比减少51万吨 下降1 7 二季度末 全国生猪存栏41533万头 同比减少1984万头 下降4 6 环比增加684万头 增长1 7 二季度中 尽管全国生猪存栏量有所回升 但从绝对数量上看 仅高于今年一季末 仍为近两年来的存栏低位 这也就意味着 下半年里 全国生猪出栏量增幅有限 能繁母猪方面 在2022年12月4390万头见顶后持续回落 2023年末能繁母猪存栏量加速下降 截至今年二季度末 全国能繁母猪存栏量为4038万头 同比减少259万头 同比下降6 环比增加46万头 增长1 1 宝城期货农产品研究员毕慧对证券时报 middot e公司记者表示 对比上一轮上行周期 本轮二育进场积极性未见大幅提升 经历此前市场价格波动的洗礼之后 本轮猪价上行期二育市场较为理性 更多表现为在猪价上涨的过程中选择适时出栏 后期继续滚动补栏 在全国生猪产能调减的大背景下 生猪供需形势出现显着变化 二季度生猪价格高于生猪养殖行业平均成本线 企业盈利能力明显改善 据国家统计局监测数据显示 生猪价格连续4个月上涨 6月环比上涨10 4 生猪均价已从1月份的15元 kg以下 涨至6月份的18元 kg附近 新希望相关人士对证券时报 middot e公司记者表示 猪价走高主要原因还是从去年开始 行业在连续多年亏损之后确实出现了产能去化 能繁母猪存栏数持续降低 另外 叠加2023年冬 2024年春的非洲猪瘟暴发 共同形成了今年二季度以来的生猪供给的缺口 上述人士认为 由于前期能繁母猪连续下降的时间较长 再加上正常的生产规律 从补成熟的母猪开始配种 再到肥猪上市 起码需要10个月以上 如果是从补小母猪开始 需要的时间更长 所以下半年的猪价整体还是会维持在相对高位 但在这个大背景下 也不排除由于个别月份二次育肥的集中上市 或者假期的消费爆发 而出现短期的价格波动 龙头猪企养殖成本降至14元 kg 2024年 不仅猪价格出现回暖 豆粕 玉米等生猪饲喂主料价格也显着下行 让生猪养殖企业盈利空间得到充分释放 据开源证券数据显示 上半年猪饲料产量为6630万吨 同比下降7 3 同时 饲料企业玉米 豆粕采购均价分别为2524元 吨 3680元 吨 同比分别下降13 2 17 价格大幅回调 推动配合 浓缩 添加剂预混合饲料产品出厂价格均同比下降 证券时报 middot e公司记者致电牧原股份 其证券部相关人士表示 公司各项生产指标逐步改善 生猪养殖成本持续下降 2024年6月生猪养殖完全成本已降至14元 kg左右 相比于2023年全年平均的15元 kg下降了约1元 kg 相比今年前两月下降约1 8元 kg 其中 生产业绩改善及期间费用降低贡献60 左右 饲料成本下降贡献40 牧原股份认为 饲料原材料价格下降在养殖成本上逐步体现 生猪养殖完全成本有望进一步下降 有信心今年年底实现13元 公斤的成本目标 总体来看 牧原股份对下半年生猪市场价格较为乐观 记者从新希望了解到 6月份 该公司在运营场线出栏肥猪完全成本已降至14 5元 kg 按此趋势年底可降至14 2 kg以下 相比之下 温氏股份表态则相对谨慎 但温氏股份提醒称 公司经营业绩受肉猪 肉鸡和饲料原料价格波动影响较大 尽管上半年肉猪和肉鸡市场行情有所回暖 但下半年市场行情存在一定的不确定性 饲料原料下降对降低生猪养殖成本有一定作用 巨星农牧称 公司加强遗传基因 猪群健康管理并优化养殖流程管理 6月出栏肥猪完全成本在14元 kg以内 对于养殖成本 毕慧认为 这主要分仔猪成本和饲料成本两个方面 其中 仔猪的价格波动本身就受到整个市场补栏积极性的影响 年初补栏积极性高 仔猪成本就增加 此后 随着饲料成本的逐步下跌 对冲了仔猪的价格上涨 整体平摊下来 实现了养猪成本的下降 但目前来看 仔猪和饲料价格波动均存在不确定性 比如饲料价格是否能够延续下跌趋势 这要打上一个非常大的问号 毕慧表示 因为现在市场反应可能只能维持到今年年底 盘面期货主力合约2501合约对标的是明年1月份合约 到了明年就是2505合约之上 对标的是南美市场 届时可能会面临像厄尔尼诺 拉尼娜等天气因素的影响 新希望方面认为 近一年来饲料原料价格已经有了较长时间的下行 目前看趋势可能会延续 但幅度未必会像之前那么大 新希望 巨星农牧下调定增融资额 尽管猪价在持续走高 但受亏损期较长 高资产负债率维持数年 偏好压栏和二育等因素影响 本轮生猪产能回升速度偏慢 龙头猪企面对未来行情也更为谨慎 新希望和巨星农牧原本是少有还在推动融资扩产的生猪养殖企业 但两者近期均大幅缩减了融资额度和募投项目 8月 新希望发布公告称 将此前2023年底公布的定增计划的募资额从不超过73 5亿元下调至38亿元 对比来看 新希望定增计划调整后 砍掉了收购控股子公司少数股权项目 保留了猪场生物安全防控及数智化升级项目和偿还银行债务 对此 新希望相关人士对记者表示 2023年底 上市公司转让白羽肉禽和食品深加工板块 带来一部分资金回流 今年二季度开始 随着经营好转 盈利明显增加 也带来资金面的改善 因此 原来规划的一些募集资金用途 都可以改用自有资金 减少了对外募集资金的需求 紧接着 巨星农牧也调整定增方案 将募资总额由不超过12亿元降至不超过8亿元 需要指出的是 巨星农牧已经是第二次下调募资金额 最初曾计划募集资金总额不超过17 5亿元 资金将用于生猪养殖产能建设 养殖技术研发 数字智能化建设项目以及补充流动资金 对比2023年最初方案 巨星农牧将生猪养殖产能建设项目由9个调减至3个 拟使用募集资金从11 67亿元降至4 26亿元 在毕慧看来 经历了前几年的惨痛亏损之后 尽管今年下半年日子会好过一些 但猪企还是相对会比较谨慎 觉得能把上半年的亏损弥补回来就可以了 也不再敢去做大规模的扩张的动作 因为整个市场的波动风险摆在这里 如果大规模扩张之后 再遇到行业大的波动 企业可能将承受更大的亏损风险 从阶段性来讲 目前生猪养殖利润确实不错 但对于下半年尤其是四季度的猪价并没有看得很高 现在没有让猪价继续疯狂的动力

更新时间:2024-08-26 08:27:25

. 猪企又有信心了？3家猪企拟募资16亿扩产 神农集团再添40万吨饲料产能

猪价上涨 猪企又有信心了？ 据农业农村部对全国500个县集贸市场和采集点的监测 8月第3周 采集日为8月15日 生猪产品价格环比上涨 其中 全国仔猪平均价格44 68元 公斤 比前一周上涨1 00 同比上涨35 00 全国生猪平均价格20 92元 公斤 比前一周上涨3 50 同比上涨21 60 国家发改委价格监测中心公布最新一周 8月第2周 生猪出场价格显示 按目前价格及成本推算 未来仔猪育肥模式的生猪养殖头均盈利为678 61元 预计短期内生猪价格将进入平稳运行状态 随着生猪盈利能力回升 部分猪企开始计划募资建设饲料 生猪养殖项目等 期望通过扩大产能及生猪全产业链一体化应对市场及未来周期挑战 8月21日 神农集团 605296 SH 广西大新饲料厂竣工仪式在广西崇左举行 时代财经从神农集团相关工作人员处了解到 该饲料厂坐落于广西崇左市大新县左安村 总投资1 60亿元 占地面积达3 59万平方米 引入了行业顶尖的标准化厂房设计 并配备了包括6条粉碎线 2条混合线及3条制粒线 实现了从原料精细筛选到成品高效包装的全程自动化生产流程 为年产量约40万吨的现代化饲料生产提供了坚实的基础 作为神农集团战略布局的重要一环 大新饲料厂的投产不仅能够有效满足神农集团在广西地区养殖业务的饲料需求 更将依托其独特的地理位置和港口优势 进一步优化物流成本 降低原料成本 提升市场竞争力 为企业的长远发展注入强劲动力 神农集团副总裁顿灿表示 ldquo 大新已名副其实成为我们布局省外市场 稳定当地生猪供应的重要区域 是我们积极投身国家 lsquo 乡村振兴战略 rsquo 带动当地养殖户增收的重要阵地 rdquo 近年来 神农集团不断在饲料加工 生猪养殖及屠宰板块建设新基地 在 2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票预案 中 神农集团提到 其2023年度的饲料产量 生猪出栏量及生猪屠宰量分别较2020年增长95 20 458 35 和90 75 在8月15日的投资者关系活动记录表中 神农集团表示在2024 2025年均有猪场建设项目 今年在建项目建设完成后产能可达300万头 明年的规划项目建完之后产能可以达到400万头 公司计划每年增加3万 4万头母猪 保持稳健健康的发展 资产负债率控制在40 以内 自第二季度扭亏为盈后 部分上市猪企便将目光再次投向定增扩产 据时代周报记者不完全统计 自6月以来 有四家上市猪企拟募集资金用于建设生猪养殖项目 饲料加工项目 偿还银行贷款 补充流动资金等 共计不超过65亿元 其中 神农集团 巨星农牧 603477 SH 和华统股份 002840 SZ 在定增方案中展示自己 ldquo 扩产 rdquo 的野心 定增金额共计不超过27亿元 但有近60 的资金 即16 19亿元 用于扩产 具体来看 神农集团有1 37亿元用于24万头仔猪扩繁基地建设 巨星农牧有4 26亿元用于崇州林秀公猪站建设项目 夹江巨星甘江种猪场建设项目 盐边巨星新民智慧养殖园区 华统股份有10 56亿元用于一体化养猪场和种猪场建设 华统股份表示 本次募集资金投资项目达产后 绩溪华统一体化养猪场和莲都华统核心种猪场两个生猪养殖项目合计新增生猪产能44 80万头 扩产比例为30 57 值得注意的是 新希望 000876 SZ 27亿元 巨星农牧 1 70亿元 神农集团 4333 06万元 的定增方案中均提到了生物安全防控和数智化建设项目 合计拟使用募集资金超29亿元 在生猪行业总体盈利向好 稳步扩产的同时 多数上市猪企的股价却在近两个月狂跌 跌幅超10 其中 上述有定增扩产计划的巨星农牧和华统股份的60日跌幅接近50 仅有ST天邦的股价在近两个月微微上涨 涨幅0 87

更新时间:2024-08-22 15:29:03

. 近九成上市生猪企业7月收入增长 行业持续 ldquo 回血 rdquo

7月生猪销售数据揭晓 猪价回暖带动行业 ldquo 回血 rdquo 成为事实 据记者统计 17家A股上市生猪养殖企业中 近九成实现收入同比增长 其中 牧原股份单月营收突破百亿 领跑行业 而正虹科技因大幅收缩产能 垫底榜单 业内人士指出 近五年生猪价格波动较大 出现许多历史性节点 部分中小养殖户退出 规模化占比不断升高 行情回暖下 有余力的规模企业目前已在增加能繁母猪产能 为争夺后续市场份额提前布局 牧原领跑 正虹垫底 截至2024年8月15日 A股有17家上市公司发布7月生猪销售数据 半数企业出栏量较6月有所增加 半数企业有所缩减 其中 牧原股份以615 8万头出栏量 134 05亿元收入领先 成为唯一单月营收破百亿元的上市生猪企业 同期 温氏股份 出栏232 33万头 收入53 43亿元 新希望 出栏126 2万头 收入23 91亿元 生猪出栏量也超过100万头 另有9家公司生猪月出栏量超10万头 出栏量不足10万头的 仅有金新农 东瑞股份 罗牛山 正虹科技 A股上市生猪企业7月生猪销售数据 制图 新京报记者 王思炀从增速看 立华股份成长速度最快 因养猪产能利用率上升 立华股份7月生猪出栏量环比 同比增幅均在五成以上 2 85亿元的生猪销售收入同比去年增长100 7 同期 金新农 大北农 牧原股份出栏量环比增幅达到两位数 东瑞股份 神农集团 金新农出栏量同比增幅也达到了两位数 因产能大幅收缩 正虹科技7月销售生猪0 42万头 同比下降76 2 销售收入1048 68万元 同比下降48 15 生猪出栏量在17家上市生猪企业中垫底 也是唯一销量和收入均同比下降的企业 正虹科技曾在2023年财报中提及 因生猪养殖业务处于负重运行状态 公司调整了养殖业务的经营计划 压缩养殖规模 降低生猪存 出栏量 清退低效猪场 优化人员配置 2024年8月销售简报显示 正虹科技生猪销售数据下滑主要是生猪出栏量减少所致 除正虹科技外 逾期债务压顶的*ST傲农 7月生猪出栏量同比下滑幅度超过70 2024年开始 *ST傲农生猪出栏 存栏数据已连续数月下滑 据公司解释 原因主要为推动生猪养殖产能优化工作 合理调整养殖布局 规模与品种结构 行业持续回暖 7月 上市企业商品猪均价同比增幅多在30 以上 伴随生猪价格回暖 养殖企业收入增长已成普遍现象 除正虹科技收入下滑 *ST傲农未披露收入外 其余15家上市企业7月生猪销售收入均同比上升 4家同比增幅超50 据农业农村部信息中心监测 2024年7月 受炎热天气和市场主体看涨预期影响 散养户和规模养殖场普遍减缓生猪出栏节奏 部分专业户将猪源回圈二次增重 屠宰企业生猪收购成本增加 支撑猪肉价格持续上涨 猪肉消费低迷 经销商销售速度较慢 导致猪肉价格涨幅有限 7月 16省 直辖市 瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数月平均值为24 74元 公斤 环比上涨2 同比上涨32 4 生猪集贸市场价每公斤18 65元 环比上涨2 8 同比上涨30 分析师张斌向记者分析 今年二季度以来 生猪价格重心上移 逐月递增的现象与产能去化息息相关 农业农村部显示 能繁母猪存栏量由2023年6月的4296万头降至2024年5月的3986万头 相当于全国能繁母猪存栏正常保有量的102 产能由过剩转为相对平衡 而据Mysteel 上海钢联 农产品调查的样本企业数据 从今年5月起 能繁母猪存栏量环比小增0 43 行业内母猪产能去化进入尾声 并未发生过度去化 ldquo 与前几年不同 本轮周期内的产能调节相对温和 rdquo 中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员朱增勇指出 当前养猪行业在信息引导方面更加透明化 养殖场户可以基于政府部门公开数据合理调节生产 伴随行业规模化水平提升 产能稳定性逐步提升 相较前几年来说 疫病防控能力改善 疫病相对稳定 所以 此次产能去化并没有像前几轮周期一样出现大幅下降 更有利于供需形势改善 规模企业仍在上量 当前 部分规模企业能翻母猪数量仍在增长 温氏股份曾在今年2月的电话会议上表示 截至2023年末 公司能繁母猪数量约为155万头 较年初增加约10万头 2024年底前 能繁母猪数量会在现有基础上增加5万头 mdash 10万头 6月 多家上市生猪企业也在接受投资者调研时提及能繁母猪产能规划 大北农称 目前公司能繁母猪存栏约24万头 随着后备母猪陆续参配 预计年底会有3万头 mdash 4万头基础母猪增加 新希望称 当前能繁母猪约有73万头 预计年底达到80万头左右 牧原股份也透露 近期将适当提升能繁母猪数量 提高母猪舍利用效率 有生猪从业人士告诉记者 猪价近五年涨跌变化幅度较大 产业集中度也加速提升 2023年行情低迷 受资金困境和猪病等影响 中小养殖户产能去化明显 部分退出市场 行业话语权逐步下降 规模企业抗风险能力较强 不以价格为产能调节的唯一标准 大多综合自身养殖能力和公司规划调整布局 行情好转背景下 撑过来的头部企业适度上量母猪规模 体现我国规模化生猪养殖比例仍在不断提高 张斌认为 生猪价格看涨预期之下 母猪淘汰减少 规模企业增加高性能母猪补栏 一方面可增加仔猪和商品猪出栏 提高营收水平 另一方面符合企业发展方向 对抢占市场份额 增加行业影响力具有重要意义 不过 在今年养殖端普遍盈利的背景下 比起上量 降本增效或才是各猪企的生存根本 提高养殖水平 增强防疫能力 将是行业竞争中取胜的关键 温氏股份也在介绍母猪产能规划时提及 未来不会过分追求种猪数量 而是更多追求种猪质量 通过努力提升现有母猪群的各项生产成绩 实现更多出栏量 猪价是否会持续回暖 东兴证券分析师程诗月在研报中分析 从阶段性节奏来看 8月以来猪价仍在持续上涨 养殖端出栏意愿预期增强 叠加消费端支撑依然偏弱 因此猪价本月存在冲高回落的风险 但在供需面和情绪面支撑下 预计回调幅度有限 猪价以高位震荡为主 ldquo 静待天气转凉后 旺季消费需求逐步改善 rdquo

更新时间:2024-08-20 15:10:15

. 近九成上市生猪企业7月收入增长 行业持续 ldquo 回血 rdquo

7月生猪销售数据揭晓 猪价回暖带动行业 ldquo 回血 rdquo 成为事实 据新京报记者统计 17家A股上市生猪养殖企业中 近九成实现收入同比增长 其中 牧原股份单月营收突破百亿 领跑行业 而正虹科技因大幅收缩产能 垫底榜单 业内人士指出 近五年生猪价格波动较大 出现许多历史性节点 部分中小养殖户退出 规模化占比不断升高 行情回暖下 有余力的规模企业目前已在增加能繁母猪产能 为争夺后续市场份额提前布局 牧原领跑 正虹垫底 截至2024年8月15日 A股有17家上市公司发布7月生猪销售数据 半数企业出栏量较6月有所增加 半数企业有所缩减 其中 牧原股份以615 8万头出栏量 134 05亿元收入领先 成为唯一单月营收破百亿元的上市生猪企业 同期 温氏股份 出栏232 33万头 收入53 43亿元 新希望 出栏126 2万头 收入23 91亿元 生猪出栏量也超过100万头 另有9家公司生猪月出栏量超10万头 出栏量不足10万头的 仅有金新农 东瑞股份 罗牛山 正虹科技 A股上市生猪企业7月生猪销售数据 制图 新京报记者王思炀 从增速看 立华股份成长速度最快 因养猪产能利用率上升 立华股份7月生猪出栏量环比 同比增幅均在五成以上 2 85亿元的生猪销售收入同比去年增长100 7 同期 金新农 大北农 牧原股份出栏量环比增幅达到两位数 东瑞股份 神农集团 金新农出栏量同比增幅也达到了两位数 因产能大幅收缩 正虹科技7月销售生猪0 42万头 同比下降76 2 销售收入1048 68万元 同比下降48 15 生猪出栏量在17家上市生猪企业中垫底 也是唯一销量和收入均同比下降的企业 正虹科技曾在2023年财报中提及 因生猪养殖业务处于负重运行状态 公司调整了养殖业务的经营计划 压缩养殖规模 降低生猪存 出栏量 清退低效猪场 优化人员配置 2024年8月销售简报显示 正虹科技生猪销售数据下滑主要是生猪出栏量减少所致 除正虹科技外 逾期债务压顶的*ST傲农 7月生猪出栏量同比下滑幅度超过70 2024年开始 *ST傲农生猪出栏 存栏数据已连续数月下滑 据公司解释 原因主要为推动生猪养殖产能优化工作 合理调整养殖布局 规模与品种结构 行业持续回暖 7月 上市企业商品猪均价同比增幅多在30 以上 伴随生猪价格回暖 养殖企业收入增长已成普遍现象 除正虹科技收入下滑 *ST傲农未披露收入外 其余15家上市企业7月生猪销售收入均同比上升 4家同比增幅超50 据农业农村部信息中心和山东卓创资讯股份有限公司联合监测 2024年7月 受炎热天气和市场主体看涨预期影响 散养户和规模养殖场普遍减缓生猪出栏节奏 部分专业户将猪源回圈二次增重 屠宰企业生猪收购成本增加 支撑猪肉价格持续上涨 猪肉消费低迷 经销商销售速度较慢 导致猪肉价格涨幅有限 7月 16省 直辖市 瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数月平均值为24 74元 公斤 环比上涨2 同比上涨32 4 生猪集贸市场价每公斤18 65元 环比上涨2 8 同比上涨30 上海钢联农产品事业部生猪分析师张斌向新京报记者分析 今年二季度以来 生猪价格重心上移 逐月递增的现象与产能去化息息相关 农业农村部显示 能繁母猪存栏量由2023年6月的4296万头降至2024年5月的3986万头 相当于全国能繁母猪存栏正常保有量的102 产能由过剩转为相对平衡 而据Mysteel 上海钢联 农产品调查的样本企业数据 从今年5月起 能繁母猪存栏量环比小增0 43 行业内母猪产能去化进入尾声 并未发生过度去化 ldquo 与前几年不同 本轮周期内的产能调节相对温和 rdquo 中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员朱增勇指出 当前养猪行业在信息引导方面更加透明化 养殖场户可以基于政府部门公开数据合理调节生产 伴随行业规模化水平提升 产能稳定性逐步提升 相较前几年来说 疫病防控能力改善 疫病相对稳定 所以 此次产能去化并没有像前几轮周期一样出现大幅下降 更有利于供需形势改善 规模企业仍在上量 当前 部分规模企业能翻母猪数量仍在增长 温氏股份曾在今年2月的电话会议上表示 截至2023年末 公司能繁母猪数量约为155万头 较年初增加约10万头 2024年底前 能繁母猪数量会在现有基础上增加5万头 mdash 10万头 6月 多家上市生猪企业也在接受投资者调研时提及能繁母猪产能规划 大北农称 目前公司能繁母猪存栏约24万头 随着后备母猪陆续参配 预计年底会有3万头 mdash 4万头基础母猪增加 新希望称 当前能繁母猪约有73万头 预计年底达到80万头左右 牧原股份也透露 近期将适当提升能繁母猪数量 提高母猪舍利用效率 有生猪从业人士告诉新京报记者 猪价近五年涨跌变化幅度较大 产业集中度也加速提升 2023年行情低迷 受资金困境和猪病等影响 中小养殖户产能去化明显 部分退出市场 行业话语权逐步下降 规模企业抗风险能力较强 不以价格为产能调节的唯一标准 大多综合自身养殖能力和公司规划调整布局 行情好转背景下 撑过来的头部企业适度上量母猪规模 体现我国规模化生猪养殖比例仍在不断提高 张斌认为 生猪价格看涨预期之下 母猪淘汰减少 规模企业增加高性能母猪补栏 一方面可增加仔猪和商品猪出栏 提高营收水平 另一方面符合企业发展方向 对抢占市场份额 增加行业影响力具有重要意义 不过 在今年养殖端普遍盈利的背景下 比起上量 降本增效或才是各猪企的生存根本 提高养殖水平 增强防疫能力 将是行业竞争中取胜的关键 温氏股份也在介绍母猪产能规划时提及 未来不会过分追求种猪数量 而是更多追求种猪质量 通过努力提升现有母猪群的各项生产成绩 实现更多出栏量 猪价是否会持续回暖？东兴证券分析师程诗月在研报中分析 从阶段性节奏来看 8月以来猪价仍在持续上涨 养殖端出栏意愿预期增强 叠加消费端支撑依然偏弱 因此猪价本月存在冲高回落的风险 但在供需面和情绪面支撑下 预计回调幅度有限 猪价以高位震荡为主 ldquo 静待天气转凉后 旺季消费需求逐步改善 rdquo

更新时间:2024-08-20 14:22:32

. 又有猪企着急扩产 资金压力缓解了吗

生猪价格连续7周上涨 新希望 神农集团等不少猪企纷纷宣布集资扩产 需要注意的是 猪企的负债压力依然较大 位居生猪出栏量前8的猪企 负债率均超过70 多位业内人士告诉中国商界记者 目前生猪价格上涨得益于行业内10个月前整体减少母猪产能的行为 后续生猪供应量将趋于稳定 企业扩产行为应理性 不少猪企集资扩产 8月以来 生猪价格涨势喜人 根据机构数据监测 8月18日 全国生猪 外三元 均价超过21元 公斤 周环比上涨超过2 生猪价格已连续7周上涨 面对生猪价格上涨走势 不少猪企发布了扩产计划 今年8月 新希望发布公告称 募资不超过38亿元 用于升级猪场和偿还银行债务 华统股份称募资不超过16亿元 用于建设生猪养殖项目 饲料加工项目 偿还银行贷款 也有猪企对全年生猪出栏量的目标进行更新 神农集团在发布募资计划后称 今年公司生猪出栏量目标为230万 mdash 250万头 力争于明年实现出栏生猪350万头的目标 某上市猪企负责人此前在行业交流会上对记者表示 虽然大家对今年生猪市场行情较为乐观 但是大多数企业目前的产能尚未被完全利用 有些在建的猪场也处于停工 闲置状态 大规模扩产 不会是今年行业的 ldquo 主旋律 rdquo 记者查询新希望发布的公司截至今年6月30日的前次募集资金使用情况得知 确实存在部分在建猪场停产 投资项目收益未达预期的情况 如新希望在四川省甘孜藏族自治州泸定县得妥镇的 ldquo 种猪存栏8250头及配套9万头商品猪 rdquo 建设项目 云南省昭通市彝良县的 ldquo 15万头生猪 rdquo 项目 因自然灾害引发的施工环境变化造成项目无法继续实施 新希望表示 募集资金投资项目为生猪养殖项目 受生猪行业周期性波动影响 去年生猪销售价格处于低位 今年1 mdash 6月生猪销售价格波动较大 部分项目在投产后 产能利用率相对较低 导致投资项目本年实际收益暂未达到预计效益 猪企偿债压力依然大 在上述猪企的募资计划中 偿还债务也是目的之一 目前 华统股份的负债率高于70 根据财报 去年 华统股份的账面货币资金仅为6亿元左右 而短期借款却超过20亿元 还有接近20亿元的长期负债 华统股份表示 公司相应增加了银行贷款等债务融资规模 截至今年3月31日 公司资产负债率为76 77 处于相对高位 本次募资计划将有利于充分借助资本市场的融资渠道 引入股权融资资金 需要注意的是 华统股份或面临产能利用率不足的问题 根据财报 去年 华统股份规划的生猪出栏量为250万头 但其实际销售数量仅为230 27万头 按照华统股份目前16 4元 公斤的养猪成本 该公司今年5月才刚刚开始盈利 若未来生猪价格下跌 华统股份或陷入 ldquo 越卖越亏 rdquo 的局面 另一家发布扩产计划的猪企新希望同样面临债务问题 新希望虽然并未在此次募资计划中提出具体的生猪产能增加目标 但其在公告中提出 在募集资金中 27亿元用于猪场生物安全防控及数智化升级项目 11亿元用于偿还银行债务 根据财报 截至今年第一季度末 新希望的短期借款金额达188亿元 一年内到期的非流动负债达86亿元 报告期内该公司的流动负债合计达537亿元 而该公司的货币资金达109亿元 存货账面价值达115亿元 流动资产约为285亿元 综合头部上市猪企的财报数据可知 截至今年第一季度末 新希望 华统股份 傲农生物 天邦食品 金新农 龙大美食的资产负债率均超过70 新希望称 公司今年年底的目标是资产负债率降到70 以内 明年计划降到65 以下 扩产需理性 也有猪企表示扩产不是当前考虑的首要问题 偿还债务才是企业未来的重心 温氏股份表示 养猪业目前实现盈利的时间尚短 公司将优先考虑偿还一定的有息债务 降低资产负债率 待盈利有效弥补往期亏损后 再去考虑扩大规模 ldquo 扩产是对未来市场行情的认可 也存在风险 rdquo 上述猪企负责人坦言 ldquo 养猪企业不断扩产 仔猪长大需要10个月 这部分产能短期内不能变现 但是饲料 猪场的资金投入却是真金白银 目前 猪企的资金压力确实很大 rdquo 中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员朱增勇表示 我国生猪产业是由市场机制调节的 如果后期产能恢复到一定水平 中小养殖户和规模养殖企业都会根据自身产能情况进行调整 即使是行业龙头企业 也经受不起长时间的亏损 会基于对市场形势的预判及时调整生产计划 而不会持续 盲目地扩张产能 农业农村部数据显示 今年6月末全国能繁母猪存栏量为4038万头 同比下降6 环比上涨1 1 仍比正常保有量3900万头要高 据大宗商品分析机构上海钢联 mdash 我的农产品网数据统计 截至今年7月底 规模场能繁母猪存栏量为494 85万头 环比上涨1 14 上海钢联农产品分析师同样认为 近两个月生猪价格上涨明显 养殖端利润处于较好区间 养殖端主动调减产能的意愿不高 规模场能繁母猪存栏连续5个月环比小幅上升 另外 当前生猪的实际产能比预期偏大 对生猪价格的上行幅度不宜过高预估

更新时间:2024-08-20 11:00:04

. 新希望 扬翔 铁骑力士等拟组建国家饲料粮技术创新中心

据新希望公告 新希望六和股份有限公司第九届董事会第三十一次会议于2024年8月12日以通讯表决方式召开 审议通过了对外成立合资公司的议案 新希望六和称 为了响应国家加快推进国家技术创新中心建设的号召 近期拟组建饲料领域唯一一个 ldquo 国家饲料粮技术创新中心 rdquo 该中心将聚焦饲料领域 在具有国家战略意义的关键核心技术方向上开展攻关科研工作 推进成果转化与产业化 解决行业共性问题 新希望六和表示 通过参与该国家级科技平台建设 帮助公司饲料业务对接饲料领域国家级核心资源 加强与饲料行业最具影响力的技术专家和优秀企业合作 引入先进技术和产品并进行转化 提升公司饲料产品的市场竞争力 因主管部门要求该科技平台公司化运行 新希望六和拟与中农前沿 深圳 生命科技有限公司 以下简称 ldquo 中农前沿 rdquo 深圳市中农艾科企业管理合伙企业 有限合伙 以下简称 ldquo 中农艾科 rdquo 广西扬翔股份有限公司 以下简称 ldquo 扬翔股份 rdquo 铁骑力士食品有限责任公司 以下简称 ldquo 铁骑力士 rdquo 深圳铁塔投资集团有限公司 以下简称 ldquo 铁塔投资 rdquo 共同组建合资公司中农饲料粮技术创新 深圳 有限公司作为该科技平台的运行主体 合资公司的注册资本为人民币1 000万元 中农前沿持股比例为10 中农艾科持股比例为62 扬翔股份持股9 8 公司持股7 铁骑力士持股7 铁塔投资持股4 2 其中 中农前沿以知识产权或技术作价入股方式认缴注册资本人民币100万元 中农艾科代表研发及管理团队以知识产权或技术作价或货币方式认缴注册资本人民币620万元 扬翔股份以货币方式出资700万元 其中98万元作为注册资本 602万元转入资本公积 新希望六和以货币形式出资500万元 其中70万元作为注册资本 430万元转入资本公积 铁骑力士以货币形式出资500万元 其中70万元作为注册资本 430万元转入资本公积 铁塔投资以货币形式出资300万元 其中42万元作为注册资本 258万元转入资本公积

更新时间:2024-08-15 10:33:17

. 猪肉年内涨价超30 有企业预计半年大赚15亿

相比于牛肉价格的持续低迷 猪肉今年进入了上涨通道 进入二季度 生猪行情回暖明显 6 月 猪肉批发价更是达到了 24 25 元 kg 的高位 截至目前 今年猪肉的批发价已经上涨了 3 成左右 猪肉价格回暖 也带动了多家上游养殖企业回血 餐饮供应链指南梳理了 11 家生猪养殖相关企业上半年的业绩情况后发现 这十多家企业里 6 成企业实现了扭亏为盈 剩余企业都大幅扭亏 其中 还有企业在去年上半年亏损数十亿 今年同期预计盈利 12 5 15 亿元 猪肉年内涨价超 30 6 成猪企扭亏为盈 quot 猪肉怎么越来越贵了 quot quot 快要吃不起猪肉了 quot hellip hellip 自 3 月以来 猪肉价格一路上涨 quot 猪肉自由越来越难实现 quot 也成为消费市场的热议话题 农业农村部数据显示 从 3 月开始 猪肉的批发价就一路上扬 从 20 18 元 kg 涨至了 7 月的 24 79 元 kg 进入暑期后 猪肉价格仍在继续上扬 截至 8 月 8 日 猪肉批发价已经上涨至 26 21 元 kg 的高位 对比 1 月的 20 07 元 kg 今年内猪肉涨幅已经超过 30 从国内的批发市场来看 多类猪肉相关产品的价格都呈现上扬之势 以白条猪为例 8 月 3 日 北京新发地批发市场的白条猪价格还为 11 元 斤 12 日已经上涨到 13 元 斤 仅一周时间就涨了 2 元 该市场的五花肉则涨到了现在的 15 元 斤 而在 1 月初 1 斤五花肉的价格还为 10 元出头 今年内涨幅约有 5 6 元 而把时间线拉长来看 其实 猪肉市场的低迷已经持续了很长一段时间 农业农村部数据显示 2023 年上半年 猪肉的批发价一路下跌至 19 12 元 kg 7 8 月短暂回升 9 月到今年 1 月 又开启了一路下跌模式 在 2 月 短暂回升后又开始下跌 进入 3 月后 猪肉批发价才开始持续上涨 伴随着猪肉行情回暖 上游养殖企业的业绩也开始回暖 近期 多家从事生猪养殖业务的企业发布半年度业绩预告及半年报 quot 转亏为盈 quot quot 大幅减亏 quot 成为养猪企业半年度业绩的关键词 餐饮供应链指南梳理了 11 家涉足生猪养殖业务的上市公司 发现这些企业今年上半年的盈利情况明显改善 其中 6 成以上由亏转盈 其余企业则实现了大幅减亏 上半年 这 11 家企业中最能赚钱的当属温氏股份 300498 SZ 去年上半年 其亏损了 46 89 亿元 今年同期 温氏股份预计盈利 12 5 15 0 亿元 牧原股份 002714 SZ 和 ST 天邦 002124 SZ 双双打了个翻身仗 去年上半年 牧原股份 ST 天邦分别亏损了 27 79 亿元 12 56 亿元 今年同期 牧原股份盈利 8 29 亿元 ST 天邦预估盈利超过 8 亿元 龙大美食 002726 SZ 预估今年上半年盈利 5500 万到 6500 万 这也是其近 3 年来交出的最好半年度成绩单 财报数据显示 2022 2023 年上半年 龙大美食分别盈利 3618 07 万元 亏损 6 24 亿元 唐人神 002567 SZ 去年上半年亏损了 6 64 亿元 今年上半年预估盈利 400 600 万元 新希望 000876 SZ 正邦科技 002157 SZ 虽然仍未扭亏为盈 但实现了大幅减亏 新希望去年上半年亏损近 30 亿元 今年同期预估减亏 6 成 亏损减少到 12 亿元 正邦科技去年上半年亏损近 20 亿元 今年上半年把亏损控制在了 1 2 mdash 1 5 亿元之间 行情回暖 原料成本下降带动生猪养殖企业回血 上市猪企集体回血 有着多方面原因 一方面 生猪产能持续去化 市场供应量减少 带动了猪肉价格上涨 龙大美食在去年年报中提出 2023 年 1 月 生猪行业进入了去产能周期 截至今年 1 月 全国能繁母猪存栏量已降至 4067 万头 相比 2022 年 12 月的高点已累计下降 7 4 农业农村部发布的数据显示 相比去年上半年 全国的生猪出栏量 猪肉产量都在减少 上半年 全国生猪出栏约 3 64 亿头 同比减少了 3 1 猪肉产量为 2981 万吨 减少了 1 7 国内供应减少的同时 进口猪肉也同比减少了 4 成 供应减少后 猪肉价格也迎来上涨 6 月 全国批发市场白条猪价格已经涨到了 24 25 元 kg 相比 1 月的 20 07 元 kg 上涨了近 2 成 猪价回暖后 多家养殖企业都尝到了甜头 牧原股份的商品猪销售均价 自 2 月起就逐月上涨 从 13 84 元 kg 涨到了 6 月的 17 73 元 kg 带动该企业扭亏为盈 上半年 唐人神的生猪销售收入预计达 29 50 亿元 同比增长 13 17 上半年 温氏股份的肉猪销售收入预计达 268 45 亿元 比上年同期增加了约 60 亿元 新希望则表示 二季度生猪行情回暖 该季度公司的单季盈利预计达到 7 5 亿元 另一方面 养殖成本下降 生猪养殖的利润空间扩大 对养殖企业来说 原料成本是一项重要支出 而养猪这门生意 饲料配方中通常会用到玉米 小麦 豆粕等原料 2024 年以来 原料价格低位运行 养猪企业的盈利空间也得以扩大 △图片来源 牧原股份 2024 年半年报 以豆粕为例 农业农村部数据显示 今年上半年 豆粕的期货价保持在 3119 27 3449 75 元 吨的范围内 而去年上半年 豆粕的价格保持在 3607 26 4529 23 元 吨的范围内 去年前 3 月更是保持在 4200 元 吨以上的高位 比今年一季度平均要贵上 1000 多元 吨 多家生猪企业也都坦言 今年上半年 养殖成本明显下降 比如 新希望今年 1 月的生猪育肥成本还是 15 8 元 kg 到了 4 月已经下降到了 14 7 元 kg 牧原股份则表示 6 月 公司的生猪养殖完全成本降至约 14 元 kg 相比 1 2 月的平均生猪养殖完全成本下降约 1 8 元 kg 而在 2023 年 这个数字还是 15 元 kg 在猪价回暖的市场背景下 原料成本下降 进一步提升了养殖企业们的利润空间 △图片来源 农业农村部官网截图 农业农村部估算的数据显示 2024 年 6 月 规模养殖生猪的每头产值平均为 2468 元 同比上涨了 26 1 但养殖成本同比下跌了 7 2 生猪养殖的净利润也迎来明显上涨 6 月 我国规模养殖生猪的净利润平均为 470 元 头 环比上涨了 170 7 而在去年 6 月 规模养殖生猪 平均每头的净利润亏损达到 196 元 眼下 猪肉的价格仍在上涨 对于猪肉接下来的行情 一些养殖企业 券商机构也持有乐观态度 银河证券在研报中表示 随着消费旺季的来临 猪价上行状态有望延续 整体景气度持续时间或超预期 其还指出 8 月 9 日 自繁自养生猪的养殖利润大约为 586 89 元 头 1 周内涨幅达到了 18 68 而外购仔猪的养殖利润也达到 377 15 元 头 近一周的涨幅达到了 16 54 目前 生猪养殖进入了上涨周期 但这轮涨价能持续多长时间 还是未知之数 餐饮供应链指南将持续关注

更新时间:2024-08-14 08:22:53

. 猪企集体活跃 ldquo 二师兄 rdquo 身价持续上涨 后市如何？

8月13日 港A两市猪肉概念 养殖业等相关概念板块集体拉升 在A股市场 新五丰 600975 SH 涨3 81 巨星农牧 603477 SH 涨3 53 温氏股份 300498 SZ 涨1 62 唐人神 002567 SZ 牧原股份 002714 SZ 等均涨 此外 在港股上市的中粮家佳康 01610 HK 亦同步走高 截至发稿前 涨幅为1 91 消息面上 近期 猪价持续上行 据中国养猪网数据 8月12日 国内生猪 外三元 最新价格21 26元 公斤 较前一日上涨0 08元 公斤 生猪 内三元 最新价格20 89元 公斤 较前一日上涨0 22元 公斤 回顾猪价行情走势 国内生猪价格在春节期间一路下探至低点 然而自5月份起 价格开始稳步回升 进入6月 猪价已稳稳站在15元 公斤之上 进入三季度以后 猪价更是展现出强劲的上涨动力 不断刷新年内高点 已于8月初强势突破21元大关 本轮猪价上涨的是由多种因素交织的结果 首先是 生猪供应格局的紧张局面 加之市场情绪波动也有一定推波助澜的作用 促使养殖端二育热情上涨 补栏增重现象增多 进一步拉大标肥价差 此外 玉米 豆粕等主要饲料原料价格的持续走跌也在一定程度刺激了市场 养户挺价惜售情绪高涨 进一步加剧市场生猪短缺 助推猪价呈上涨走势 华西证券研报指出 生猪供给端 2023年能繁母猪存栏量持续调减 对应目前应出栏生猪数逐月减少 另外饲料成本维持低位 压栏成本较低 养殖端挺价惜售情绪较浓 多因素影响 供给偏紧 预计短期猪价将继续偏强运行 但由于目前正处于猪肉消费淡季 消费端对猪价支撑较弱 猪价迎来久违的强势反弹 也直接带动养殖端盈利能力的快速恢复 近期不少上市猪企纷纷亮出上半年自家的成绩单 第二季度普遍实现扭亏为盈 譬如 牧原股份 002714 SZ 预计第二季度利润达32 08亿元 而上年同期亏损15 81亿元 此外 新希望 000876 SZ 预计二季度盈利约7 5亿元 温氏股份 300498 SZ 二季度亦预计盈利超24亿元 不难预测 若三季度猪价继续维持目前高位震荡 相关猪企业绩或较二季度继续提升 那么 后续猪价能否维持目前涨势 机构普遍对三季度末和四季度的猪价持乐观态度 展望后市 华西证券指出 9月学校开学 天气转凉叠加中秋节提振 猪肉需求有望边际好转 且从产能推断23年下半年能繁存栏量降幅呈逐月放大趋势供应压力或加速减少 随着猪价上涨 基本面改善 目前自繁自养和外购仔猪养殖利润持续扩大 后续随着成本优化和猪价进一步上涨 头均盈利有望进一步放大 中信建投证券也认为 在养殖成本持续优化背景下 猪价回暖将不断改善猪企盈利水平 部分猪企已实现扭亏 养殖利润持续扩大 展望后市 一方面 关注产能长期去化后市场生猪供给情况 另一方面 需关注猪价冲高后市场情绪的变化 银河证券研报亦强调 随着消费旺季的来临 猪价上行状态有望延续 整体景气度持续时间或超预期 叠加成本中枢下移 养殖利润弹性有望超预期 建议积极布局生猪养殖板块 叠加考虑优秀猪企持续降本中 本轮养殖利润有望超市场预期

更新时间:2024-08-13 16:45:06

. 猪价步入 ldquo 10元时代 rdquo 头部猪企单月销售额接近二季度盈利规模

消费淡季的当下 生猪均价站上20元 公斤关口 中国养猪网显示 截至8月12日 国内生猪价格 外三元 报21 26元 公斤 同比上涨23 46 环比上涨14 06 延续了本月以来高歌猛进的态势 10元一斤猪价时代的到来 令上市猪企的第三季度乃至全年的盈利情况备受市场关注 目前上市猪企的7月份销售简报已经披露结束 各家猪企的出栏量明显提速 出栏总量同比环比均有增加 销售均价也实现3 4 左右的增幅 有头部猪企的7月销售规模或接近整个二季度的盈利水平 猪价突破21元 上市猪企出栏提速 回顾年内猪价表现 春节后生猪价格探底至13 65元 公斤 2 4月价格中枢小幅抬升 于5月站稳15元 公斤 5月下旬后猪价一飞冲天 到6月初已达18元 公斤 稍微震荡下跌后 从7月初的18元 公斤上涨至21元 公斤 生猪价格二季度快速上涨对上市猪企盈利能力修复的推动 已经体现在中报业绩预告中 牧原股份 002714 SZ 温氏股份 300498 SZ 均实现半年度业绩扭亏 新希望 000876 SZ 预计二季度单季盈利预计约7 5亿 使上半年整体业绩同比减亏50 以上 随着猪价冲上21元 公斤 让投资者对猪企三季度盈利高度更为期待 第一财经记者梳理上市猪企7月销售简报显示 17家上市猪企 以生猪养殖为主业作为统计口径 下同 合计出栏1262万头 同比上涨0 8 出栏量 万头 前三名分别是牧原股份615 8万头 温氏股份232 3万头 新希望126 2万头 小市值猪企中 ST天邦 002124 SZ 大北农 002385 SZ 唐人神 002567 SZ 正邦科技 002157 SZ 的出栏规模居前 从销售价格的增长幅度来看 多数猪企7月销售价格同比上涨30 以上 环比涨幅约3 4 7月份是国内传统消费淡季 需求较弱的背景下 生猪供给相对短缺推动猪价上涨 从出栏体重来看 不少猪企的出栏均重明显下降 系加快出栏节奏所致 光大证券研报指出 7月份成本控制领先的部分企业 头均盈利已超过600元 部分企业单月盈利已接近第二季度 牧原股份7月销售生猪615万头 同比增速8 创下年内单月出栏量最高水平 销售均价为18 3元 公斤 环比上涨3 21 牧原股份近期接受调研时表示 公司6月生猪养殖完全成本降至14元 公斤左右 按照生猪头均体重110公斤计算 7月公司盈利接近30亿元 接近公司第二季度归母净利润水平 32 07亿元 温氏股份7月份的生猪销量同比增长9 为232 33万头 含毛猪和鲜品 毛猪销售价格为18 95元 公斤 头部猪企中 新希望7月份生猪销售却同比下滑8 6 为126 2万头 为年内单月最低销售规模 小市值猪企中 东瑞股份7月份的销售同比增速最高 达50 8 销售生猪6 59万头 神农集团 605296 SH 金新农 002548 SZ 的出栏同比增速分别高达47 31 7 分别销售生猪19 85万头 9 3万头 销售均价分别为18 65元 公斤 19 27元 公斤 供弱需强 猪价有望维持强势 今年3月以来 生猪价格持续超市场预期 产能去化的影响正在不断显现 公开数据显示 本轮周期2022年12月 2024年4月累计去化9 2 去化已超过2021 2022年 较2021年6月能繁母猪存栏量下降12 5 由于本轮周期底部时间长 上市猪企受业绩亏损影响 普遍处于高负债阶段 即便当前盈利能力有所修复 资产负债表改善仍需时间 当前猪企扩产意愿偏低 导致生猪产能回升速度偏慢 供给端压力比较明显 中长期供给端来看 能繁母猪规模呈现缓慢增长趋势 根据农业农村部数据 6月能繁母猪存栏数量4038万头 月环比增长1 0 根据钢联统计 7月能繁母猪存栏量较6月环比增长1 11 其中规模场环比增长1 14 中小散户环比增长0 20 展望猪价后期走势 某农业分析师对记者表示 猪肉需求端来看 进入三季度临近猪肉消费旺季 预计生猪需求量将会环比上升 ldquo 年内猪价持续上涨的主要原因是 供给弱 这是由过去一年多的产能持续去化导致的 我们预计三季度需求有望增长 而猪肉供给短缺压力仍存在 或推动生猪价格维持高位至11月下旬 rdquo 上述农业分析师说 ldquo 需求侧来说 实际上并没有明显好转 这也是市场担忧本轮猪价高点及上市猪企盈利空间不及预期的原因之一 我们预计本轮盈利周期的时长值得期待 但猪价上行空间很难看清 若今年下半年能繁母猪保持稳定略增趋势 养殖端2025年或将持续盈利 rdquo 在上市猪企三季度盈利及猪价维持强势的预期下 猪企在缩量低迷的行情中表现出不俗的防守属性 截至8月12日收盘 猪板块的六成个股飘红 正虹科技领涨板块 牧原股份 天康生物 002100 SZ 光明肉业 600073 SH 唐人神等均录得上涨 拉长时间看 下半年以来 板块27只股的平均涨跌幅为 0 01 跑赢主要股指 截至目前 牧原股份与新五丰 600975 SH 两家猪企发布了2024年半年报 牧原股份第二季度获得陆股通增持2054 54万股 华泰柏瑞和易方达旗下的两只沪深300ETF也都增持了牧原股份 新五丰今年上半年实现营业收入32 33亿元 同比增长28 55 归母净利润续亏2 47亿元 同比增长59 79 报告期内 国泰中证畜牧养殖ETF 汇丰晋信低碳先锋 汇丰晋信动态策略 汇丰晋信核心成长4只公募基金新晋成为前十大流通股股东 随着半年报披露深入 公募基金与外资将如何布局本轮猪周期盈利期 第一财经将保持跟踪

更新时间:2024-08-13 10:30:18

. ldquo 二师兄 rdquo 身价上涨 猪企要 ldquo 翻身 rdquo 了？

今年以来 ldquo 二师兄 rdquo 身价大涨 终于实现了逆袭 截至8月9日 牧原股份 温氏股份 新希望 天康生物 正邦科技等上市猪企发布7月生猪销售简报 销量最好的牧原股份单日收入超过4亿元 ldquo 饲料原料玉米 豆粕价格走低 养殖成本下降 养殖端盈利明显 目前自繁自养周均盈利782 07元 头 外购仔猪养殖周均盈利683 46元 头 市场情绪支撑明显 短期猪价接连突破新高 料肉比创阶段性新高 外购仔猪养殖 自繁自养盈利环比增加明显 rdquo 华联期货生猪研究员蒋琴说 卓创资讯监测数据显示 当前养殖端自繁自养一头生猪的利润能达到850 91元 当前生猪养殖行业的好转已成共识 ldquo 从成本和利润角度来看 仔猪价格稳中趋于下滑 结合外购仔猪成本测算 预计11月肥猪出栏成本将接近17元 千克 后续将持续回落 自繁自养利润较好 目前行业成本已下降至14元 千克附近 养殖端均保持盈利格局 rdquo 广发期货生猪研究员朱迪说 牧原股份也表示 公司二季度单季盈利32 08亿元 上半年经营业绩实现同比扭亏为盈 主要原因是报告期内公司生猪出栏量 生猪销售均价较去年同期上涨 且生猪养殖成本较去年同期下降 期货日报记者注意到 近期生猪价格延续震荡攀升态势 市场挺价情绪支撑 重心上移 受去年冬季仔猪疫病影响 生猪出栏及被动淘汰增多 加之年初仔猪投苗以及仔猪的成活率不高 供应阶段性断档预期兑现 同时近期南方部分区域生猪流通性欠佳 短期供应暂无明显增量预期 市场挺价态度坚决 集团场控量挺价能力较强 全国猪价涨势延续 截至8月9日 我的农产品网数据显示 全国生猪出栏均价在20 24元 千克 环比上涨4 65 同比上涨16 86 低价区报19 9元 千克 ldquo 今年二次育肥养殖户大量涌入市场 使得肥猪价格更高 标猪价格 lsquo 水涨船高 rsquo 二次育肥较多的养殖户多数是1个月至1 5个月出栏 标肥价差的走扩支撑猪价 叠加养殖户惜售情绪浓厚 短期内猪价仍有上涨空间 rdquo 蒋琴说 朱迪告诉记者 从供应端来看 根据理论测算 7月为年内生猪出栏低点 8月微增 后续供应将持续恢复 而二次育肥入场及出场导致供应阶段性后移 8月中下旬压力或小幅兑现 但目前缺猪事实较为确定 肥标价差一直维持高位 散户及二次育肥压栏信心也有所增加 养殖端在今年整体表现十分谨慎 盘面套保积极性较高 价格趋势不利后出栏积极性明显增强 二次育肥也以滚动性操作为主 市场供应不存在大量后置 短期市场供需调节节奏加快 从需求端来看 天气炎热 猪肉需求较差 目前需求对行情缺乏提振 进入9月份 中秋节和国庆节备货或带来一部分提振 另外天气转凉也会对消费形成一定支撑 或有利于需求端转好 国家统计局数据显示 2024年二季度末 全国生猪存栏41533万头 同比减少1984万头 下降4 6 环比增加684万头 增长1 7 其中 能繁母猪存栏4038万头 同比减少259万头 下降6 0 环比增加46万头 增长1 1 从能繁母猪逐月变化来看 2023年以来能繁母猪持续去化至2024年4月 2024年5月首次环比转正 2024年6月为连续第二个月增加 由于今年上半年生猪现货价格及仔猪价格表现强势 产业链出现利润 产能开始恢复 蒋琴认为 夏季炎热 肉类消费表现疲软 加之牛羊肉等替代品价格下滑持续挤占鲜猪肉消费市场 因此需求仍无明显起色 此外 当前屠企日屠宰量处于近几年低位 仅次于2020年的新冠疫情低需求时期 从市场表现来看 目前需求端已经处于新低状态 屠宰量再次下探空间十分有限 或将较长时间维持低位运行 进入9月 传统旺季到来 需求将出现一定回暖 猪价下方存强支撑 短期肥标价差扩大支撑行情 不过当前价格处于较高水平 终端接受度差 加之需求仍无明显起色 猪价冲高后仍有回调风险 对于生猪价格的后市 朱迪认为 大肥价格较强 二次育肥入场积极 且目前出栏处于低位 养殖端情绪支撑较强 但需求端压力持续存在 供应也在持续累积 关注短期集团场出栏增加是否形成跌价风险 长周期来看 能繁母猪存栏去化影响将持续兑现 且需求逐步进入旺季 未来猪价走势整体向上 但今年期现交易情绪均十分理性 供需出现失调后快速调整 后续价格上涨兑现逻辑预计并不流畅 操作上建议以逢低做多为主 ldquo 能繁母猪存栏仍高于3900万头正常保有量 处于产能调控绿色合理区域 同时 养殖端母猪存栏结构及性能优势在近几年 lsquo 高补低淘 rsquo 的调配下 亦同比明显提升 且整体配种意愿和数量未见明显下降 侧面反映猪价上行空间相对有限 后市需重点关注市场情绪变化 终端需求增量以及二次育肥动态 长期来看 本轮能繁产能去化已接近尾声 下一阶段开始关注产能逐渐恢复对远月价格的影响 供需博弈下 预计2024年猪价重心依旧坚挺 2025年猪价或弱势回调 rdquo 蒋琴说

更新时间:2024-08-12 16:27:26

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