一、市场总体态势

　　2025年上半年，全国蛋种鸡产业呈现“祖代产能优化、父母代结构分化，种雏供应增加、价格高位”的特点。虽然终端需求疲弱，不少地方蛋价已深跌至成本线以下，商品鸡养殖场效益不佳，但由于持续两年多的波峰盈利，上了不少规模场，加上不少中小场户赌行情的心态，上半年种雏需求持续增长，推动种雏市场整体活跃度提升。

　　二、种鸡生产情况

　　01祖代种鸡

　　在产存栏增长、后备存栏下降

　　引种更新情况，上半年国产品种新增祖代18.44万套，其中高产蛋鸡14.16万套，地方特色4.28万套。进口品种2.30万套，均为从西班牙进口的罗曼系。6月份单月引种以进口为主为1.15万套，国产更新仅0.66万套。

　　监测数据显示，1-6月全国在产祖代平均存栏55.08万套，同比增长12.66%。2月份最高为58.7万套，随后持续下降至5月份时为50.22万套，但到6月末一下子反弹为57.33万套，环比增长14.16%，同比增长32.25%。其中国产品种占据绝对主导，占比达71.72%。

　　与在产存栏的情况相反，祖代后备存栏锐减，1-6月后备祖代平均存栏20.01万套，同比下降13.38%。6月末后备存栏17.43万套，环比下降11.97%，同比下降40.27%，反映行业对远期更新趋于谨慎。

　　02父母代种鸡

　　在产存栏温和增长，后备存栏高企

　　监测企业1-6月在产存栏平均为1292.21万套，同比微增2.88%。全国在产父母代种鸡存栏估算同比增长8.02%，主要受2024年引种成功带来的产能释放驱动。但6月出现显著变化：监测企业在产存栏环比大幅下降11.63%，同比增加1.16%，主因企业集中淘汰80-125周龄的大日龄低效种鸡。这导致监测企业在产存栏占比短期内从长期80%以上降至6月的70.11%。

　　父母代种鸡后备存栏情况，监测企业1-6月后备父母代种鸡存栏从1月份的461.24万套一直增加至6月份的641.63万套，平均为539.94万套，同比增长19.19%。6月末环比增长6.15%，同比增长19.62，预示未来数月商品代雏鸡供应潜力较大。

　　三、雏鸡供应与价格

　　01父母代雏鸡

　　供应量激增，价格强势上涨

　　受益于在产祖代存栏增加，父母代雏鸡销售量从1月份的161.85万套，增加至3月份的206.1万套，后减少至6月份的157.39万套，上半年累计供应父母代雏鸡1047.65万套，同比大幅增长37.63%。6月的157.39万套，虽然环比下降16.17，但同比仍增加44.53%。

　　1-6月父母代雏鸡均价19.12元/套，同比上涨14.90%。6月均价月5月份的17.47元/套飙升至20.99元/套，环比增加20.15%，同比增加31.28%，显著高于成本线12.44元/套，反映市场供需偏紧，尤其是优质种源需求旺盛。

　　02商品代雏鸡

　　供应量稳步增加，价格高位运行

　　1-6月监测企业销售商品代雏鸡6.18亿只，同比增长9.8%。全国商品代雏鸡估算总量达7.27亿只，同比增长11.2%，印证蛋鸡规模化发展带来的补栏需求扩张。6月监测企业销量0.95亿只，虽然环比降低12.22%，但同比仍增长16.34%。监测企业供应量占比85.53%，其中6月占比为77.05%。

　　1-6月商品代雏鸡均价4.53元/只，同比上涨17.97%。这与终端鸡蛋价格持续下降形成鲜明对比，显示下游养殖场户补栏积极性较高，反应其或存在睹后市的心理。6月均价4.37元/只，虽然环比下降5.82，但同比仍增长17.16%，同样远高于成本价的2.95元/只。

　　四、上下游关联市场

　　01饲料市场

　　原料分化，蛋白强能量弱

　　豆粕价格剧烈波动。4月强势上涨：受油厂停机等因素影响供应紧张，豆粕价格月内飙升24.46%，日均价达3844元/吨，合单斤鸡蛋饲料成本增至3.19元；6月因巴西大豆集中到港，市场供应充裕，国内豆粕供给超过饲料需求增长，压榨企业库存回升，价格大幅回落。豆粕均价大幅回落至3400元/吨，环比跌5.8%，同比跌8.3%。

　　玉米价格相对坚挺。市场供应减少，加之玉米及替代品高粱等饲料原料进口大幅下降，市场价格保持坚挺，新季小麦上市有效补充了优质饲用粮源，玉米价格上涨趋缓。6月饲用玉米均价2.46元/公斤，环比涨1.1%，同比跌4.2%。

　　配合饲料价格受原料端传导呈现“高位缓跌”特征。6月份蛋鸡配合饲料3.25元/公斤，环比跌0.3%，同比跌3.8%。

　　02鸡蛋市场

　　供应过剩主导价格下行

　　供应持续扩张，产能达历史高位。2025年上半年，商品蛋鸡养殖行业经历了严重的供应过剩困境。在产蛋鸡存栏量从1月起持续攀升，2月已突破12.95亿只，创下近五年最高水平。至5月，全国在产蛋鸡存栏量进一步攀升至13.32亿只，为三年新高。这一现象主要源于2024年养殖盈利期的补栏热潮与规模化养殖企业的加速扩张，导致新增产能集中在2025年上半年释放。

　　需求疲软叠加季节性波动。上半年鸡蛋市场需求呈现先强后弱的季节性特征，但整体表现疲软：春节后消费量锐减，主产区鸡蛋日均价在跌至3.02元/斤的五年新低，较节前高点跌幅超31%；3-4月受清明节备货拉动，食品加工企业采购量回升，4月主销区销量环比增5.1%，但南方多雨导致鸡蛋不易保存，抑制商超采购；5-6月进入传统消费淡季，采购量下降，同时受低价猪肉和蔬菜的替代冲击，鸡蛋消费量同比下滑12%。

　　价格持续探底，养殖陷入亏损。上半年蛋价整体呈现“阶梯式下跌”态势，期间虽有短暂反弹，但难改下行趋势：4月短暂回暖，月均价3.29元/斤，环比微涨0.92%；5月深度下跌，主产区批发价跌破3元/斤，高成本地区（华北、两湖）养殖户每斤亏损超0.5元；6月加速探底，价格下探至2.7-2.8元/斤，创下近七年最低水平，养殖端普遍进入深度亏损区间。

　　五、总结与展望

　　供应端：祖代在产存栏充足保障了父母代雏鸡供应大幅增长；父母代后备存栏高企预示商品代雏鸡供应潜力大。但6月父母代在产种鸡的集中淘汰，可能对短期商品代雏鸡供应产生一定收紧效应。

　　需求端：蛋鸡规模化进程加速，是支撑种雏价格上涨的核心动力。但是由于下游商品鸡养殖持续亏损的压力传导，中小场户的补栏积极性会受挫，对雏鸡的需求量的预计当持谨慎态度。

　　价格端：上半年父母代雏鸡和商品代雏鸡价格均呈现同比上涨，利润空间可观，反映种鸡环节整体景气度提升。但是，同样由于下游压力传导，可能会触发雏鸡的价格战。

　　短期展望:庞大的父母代后备存栏将逐步转化为在产产能，商品代雏鸡供应能力预计维持高位或继续增长；祖代后备存栏低位可能制约未来父母代雏鸡的进一步增量空间，需关注后续引种更新节奏。

　　综上，展望2025年下半年，蛋鸡产业将经历深度调整与转型。一方面，产能过剩压力可能进一步加剧，祖代存栏超需43%（6月存栏57.33万套，行业实际需求不超过40万套）的结构性矛盾需要时间化解；另一方面，需求复苏存在契机，中秋、国庆等传统消费旺季可能带动蛋价阶段性回升。