截至2024年11月8日当周,芝加哥期货交易所(CBOT)豆粕期货的基准合约收涨0.3%,走势明显弱于大豆和豆油,反映出基金买豆油卖豆粕的油粕套利活跃。
美国农业部周五发布的供需报告显示,由于压榨下调,2024/25年度美国豆粕产量下调33万短吨至5675万短吨;期初库存上调5.3万短吨,进口上调7.5万短吨,这导致本年度供应调低20万短吨至5787.5万短吨。国内用量也调低10万短吨至4002.5万短吨,出口调低10万短吨之1740万短吨。期末库存预估不变,仍为45万短吨。豆粕年度农场价格预估不变,仍为320美元/短吨,低于上年的384美元。
随着近期美国豆粕价格跌至四年多低点,吸引买家兴趣。美国农业部出口销售周报显示,截至10月31日当周,美国豆粕净销售量约40万吨,高于一周前的20.8万吨。本年度迄今豆粕出口销售总量为593万吨,同比增加2.4%。美国农业部预测2024/25年度豆粕出口量达到1579万吨,同比增加8.1%。
美国统计调查局的数据显示,美国9月份豆粕出口量创下历史新高,达112.6万吨,环比增长23.81%。
就压榨利润而言,基于美国农业部数据的计算结果显示,截至11月1日当周,美国大豆压榨利润为每蒲3.28美元,比一周前减少0.6%。伊利诺伊州大豆加工厂的48%蛋白豆粕现货价格为每短吨338.8美元,一周前为338.8美元。
从基金持仓来看,上周基金在豆粕期市多翻空。截至11月5日当周,投机基金在豆粕期货以及期权部位持有净空单8,131手,一周前净多单12,898手。下面是过去一周期货市场述评:
11月4日,豆粕期货上涨,因为技术面超卖严重,存在反弹修正要求。
11月5日,豆粕期货收盘互有涨跌,其中基准期约收低0.1%。
11月6日,豆粕期货收盘下跌,因为油粕套利活跃。
11月7日,豆粕期货收盘上涨,出口销售强劲,支持了豆粕市场。
11月8日,豆粕期货下跌,因为美国农业部下调豆粕消费预估,油粕套利活跃。
11月8日收盘时,12月豆粕期约比一周前上涨0.9美元,报收296.2美元/短吨;1月期约比一周前上涨1美元,报收298.1美元/短吨;3月期约比一周前上涨1美元,报收301.2美元/短吨。