【豆类基本面】受助于出口需求改善预期，周一CBOT大豆期货市场强势反弹，盘中豆粕和豆油同步回升。美国总统关于希望中国扩大进口美国大豆的表态迅速发酵，市场对中国恢复进口美豆预期乐观，需求前景改善令美豆基准合约快速收复1000美分关口。美国农业部将于今晚公布月度供需报告，预计美国大豆产量将被小幅调高，美豆库存继续维持高位。美国农业部公布的作物生长报告显示，截至8月10日当周，美国大豆优良率为68%，与市场预期一致;当周美豆开花率为91%，上年同期和五年均值分别为90%和92%;当周美豆结荚率为71%，上年同期和五年均值分别为70%和72%。目前是美豆产量形成最为关键时段，美国中西部部分农场地带出现炎热干燥天气，旱情发展受到部分天气买盘的关注。

　　【大豆】现阶段基层余豆不多，现货整体走势较为平稳。中储粮定于8月12日单向拍卖41040吨国产陈豆，上周单向拍卖流拍，市场看空情绪再度升温。东北主产区作物整体长势较好，本周产区天气适宜大豆生长。农业农村部预计2025年中国大豆产量为2109万吨，同比增加44万吨。周一豆一期货市场延续弱势行情震荡收低，2511合约价格重心继续下移。目前产区大豆处于生长关键阶段，大豆苗情较好，天气条件整体正常。南方新豆零星上市，豆价上行乏力。国储大豆连续投放叠加美豆恢复对华出口预期，豆一期货市场卖压升高保持弱势。

　　【豆粕菜粕】周一国内豆粕现货报价互有涨跌，多地涨幅在10元/吨左右，沿海豆粕现货报价多运行在2920-2980元/吨之间。东莞菜粕报价下跌30元/吨至2590元/吨。7月大豆进口量达到1166.6万吨，目前仍是进口大豆到港高峰期，油厂周度大豆压榨量在220万吨左右，高压榨量推动豆粕库存攀升，现货端供给压力依然较大。周一国内粕类期货市场宽幅震荡，美国总统表示希望中国能迅速扩大美豆进口影响市场预期，美豆收复千点关口，国内粕类期货市场遭遇抛压，收盘整体下跌。夜盘菜粕大幅减仓，继续补跌。高关税导致中国进口商尚未采购美国新豆，中美贸易谈判进入关键期，美豆能否恢复对华出口仍是影响国内外豆类市场的重点。中美贸易关系的不确定性将加剧资金博弈和盘面震荡，前期内外盘不同步现象有望逐步得到修正。

　　【油脂】周一CBOT豆油市场止跌回升，技术上暂获60日均线支撑。周一马来西亚棕榈油市场强势大涨，期价刷新4月3日以来新高，受到官方月报和高频出口数据的提振。马来西亚棕榈油局(MPOB)公布的月报利空程度低于预期。报告显示，马来西亚7月棕榈油产量环比增长7.09%，出口环比增长3.82%，库存量环比增长4.02%，低于报告前市场预期的10.8%。船货检验机构ITS和AmSpecAgri发布的马来西亚8月1-10日棕榈油产品出口环比增加23.3%和23.7%。此外，印尼官员重申该国将于2026年实施B50计划。印尼新增生物柴油需求是近两年棕榈油价格较豆油大幅升水的主要推力。周一国内油脂期货市场整体走强，棕榈油期货领涨，豆油和菜油期货跟涨，油强粕弱特征较为突出。马来西亚棕榈油市场短期利空题材出尽，8月上旬出口大幅增加进一步激活买盘，印尼再炒生柴需求，棕榈油期货强势突破触及三年新高，技术买盘有望继续跟进。三大油脂交替领涨，油脂板块整体仍处强势运行状态。