美国农业部本月将2023/24年度美国大豆产量预估下调4200万蒲至41亿蒲，原因是单产调低而种植面积不变。美国大豆平均单产预测为49.6蒲/英亩，较上月调低0.5蒲。由于产量降幅超过期初库存的增幅，大豆供应预估下调2400万蒲至44亿蒲。大豆出口下调3500万蒲至17.6亿蒲，原因是供应减少以及南美竞争加剧。大豆压榨上调1000万蒲至23亿蒲，因为豆粕和豆油需求旺盛。2023/24年度期末库存预计为2.2亿蒲，与上月持平。
美国国内展望
美国农业部预测2023/24年度美国大豆产量为41亿蒲，较上月预估下调4200万蒲。美国大豆平均单产预测为每英亩49.6蒲，较上月下调0.5蒲。大豆收获面积不变，仍为8280万英亩。阿拉巴马州、佐治亚州、堪萨斯州、肯塔基州、路易斯安纳州、密歇根州、内布拉斯加州、俄亥俄州和威斯康星州的大豆单产预估下调，这些降幅超过印第安纳州的增幅，导致美国大豆总产量下降。印第安纳州的单产预计达到创纪录的每英亩61蒲，较上月提高1蒲。截至10月1日，印第安纳州的大豆优良率达到73%，相比之下，五年平均为70%。与印第安纳州良好的大豆生长状况形成鲜明对比的是，堪萨斯州的优良率比五年平均水平低38%，导致产量创下自2012/13年度以来的最低。9月份大多数大豆产区的天气都比正常干燥。中西部北部、大平原和西南部部分地区的气温比正常高出4华氏度或更多。截至10月1日，美国大豆优良率为52%，比去年同期低3个百分点。大豆收割工作完成23%，比去年同期高出3个百分点，比五年平均水平高出1个百分点。
2023/24年度大豆期初库存高于早先预期。NASS的谷物库存报告显示，截至9月1日美国所有部位的大豆库存为2.682亿蒲，其中农场外库存为1.962亿蒲，占总库存的73%。大豆产量下调以及期初库存上调，使得2023/24年度供应降至44亿蒲，量较上月调低2400万蒲。
美国大豆出口下调，豆粕出口调高
9月份美国大豆出口检验量为8480万蒲，比去年同期高出1400万蒲，但比五年均值低了近34%，因为巴西继续大量出口大豆。截至9月28日，美国大豆出口销售总量为1860万吨，比去年同期低32%。对中国的销售总量占到美国大豆出口总销量的44%。美国对未知目的地的大豆销售大幅增长，其中很多目的地可能是中国。美国对欧盟和墨西哥的大豆销售低于去年，对其他目的地的销售增幅不大。
本月将2023/24年度美国大豆出口预估下调至17.6亿蒲，较上月调低3500万蒲。2023/24年度大豆压榨上调1000万蒲至23亿蒲，因为豆油和豆粕需求增加。由于出口降幅抵消了供应降幅，2023/24年度大豆期末库存维持不变，仍为2.2亿蒲。2023/24年度美国大豆农场均价预计为每蒲12.90美元，与上月预测持平。
由于压榨预估上调，2023/24年度美国豆粕产量上调20万短吨至5420万短吨。2023/24年度豆粕出口量预计为1530万短吨，较上月调高20万短吨，因为其他国家的出口供应减少。美国国内豆粕需求预估维持不变，仍为3940万短吨。棉籽供应创下历史新低，而其他蛋白粕供应有限，这可能会支持豆粕消费。9月份伊利诺伊州迪凯特的豆粕均价为每短吨411美元，较上月下跌6%。2023/24年度豆粕平均价格预估不变，仍为每短吨380.00美元。
2023/24年度美国豆油产量预估上调1.15亿磅，至270亿磅。豆油需求保持强劲，尤其是生物燃料行业的豆油消费。美国能源信息署(EIA)9月29日发布的《生物燃料原料消费报告》显示，2023年7月生物燃料行业消耗了12.7亿磅豆油，创下单月最高纪录，比2023年6月的前高点高出5.5%。2022/23年度和2023/24年度生物柴油行业的豆油用量将分别增至121亿磅和128亿磅。由于豆油用量增加，而8月份豆油产量创下10个月新低，近期免冠豆油库存收紧。2023/24年度豆油期末库存预计为17亿磅，较上月预期调低8500万磅。2023/24年度美国豆油平均价格预估不变，仍为每磅63美分。
美国葵花籽产量下调，因种植面积和单产调低
本月将2023/24年度美国葵花籽产量下调至22亿磅，较上月调低7600万磅，较2022/23年度减少22%，但是比2021/22年度因干旱而减少的产量高出15%。收获面积下调至130万公顷，单产下调24磅至1738磅/英亩。葵花籽收获面积减少，单产降低，尤其是在南达科他州、堪萨斯州和得克萨斯州。
美国农业部季度库存报告显示，截至9月1日的葵花籽库存为3.67亿磅，同比增加7300万磅。其中油用葵花籽库存占比93%。由于产量降幅超过库存增幅，总供应量降至29亿磅。产量降低导致葵花籽出口和其他用量减少。2023/24年度葵花籽出口预计为1.15亿磅，较上月调低2000万磅。2023/24年度葵花籽压榨预计为11亿磅，同比减少13%，因为供应下滑。葵花籽期末库存预计为2.74亿磅，较上月调低1900万磅。
美国油菜籽产量调低，因单产降低
美国油菜籽产量下调3500万磅，为40亿磅。油菜籽收获面积较上月上调5.7万英亩，至230万英亩，单产下调59磅，至1741磅/英亩。本月油菜籽供应量保持不变，因为产量降幅被从加拿大进口的数量增幅所抵消。油菜籽进口预计为9.67亿磅，较上月上调3000万磅，但比2022/23年度减少24%。2023/24年度(6月到次年5月)油菜籽压榨不变，但2023/24年度(10月到次年9月)油菜籽压榨预估上调。
由于期初库存和产量增加，2023/24年度(10月至次年9月)菜籽油供应上调。生物燃料行业的菜籽油用量上调10万磅，至34亿磅，这一增幅超过食用量的降幅。2023/24年度菜籽油期末库存几乎与上月持平。
棉籽产量略微下调至390万短吨
由于单产下调，2023/24年度美国棉籽产量预估减少10万短吨，至390万短吨，为1986/87年度以来的最低水平。由于2023/24年度棉籽供应减少，棉籽的其他用量下调10万短吨。本月棉籽压榨保持不变，仍为135万短吨。
2023/24年度美国花生产量预计为62亿磅，较上月下调7600万磅，因为单产下降。花生单产预计为每英亩3905磅，较上月下调1%，比2022/23年度减少3%。阿拉巴马州、佛罗里达州和北卡罗来纳州的单产调低，导致本月产量下调，但南卡罗来纳州的花生单产上调，在一定程度上抵消上述降幅。南卡罗来纳州的花生单产上调200磅，至4,200磅/英亩。主产州佐治亚州的花生单产不变，仍为每英亩4300磅。南卡罗来纳州的花生单产上调200磅，至4,200磅/英亩。截至10月1日，花生优良率为48%，比去年同期低17个百分点。截至10月1日，花生收割工作已完成16%，比去年同期落后10个百分点，比五年平均水平落后6个百分点。
由于供应减少和饲料和其它用量略有下降，2023/24年度花生期末库存预计为21亿磅，较上月预估低3800万磅，但比2022/23年度高出1.15亿磅。
国际展望
全球油菜籽压榨下调，因供应减少
2023/24年度全球油菜籽产量调低10万吨至8,500万吨，因为加拿大油菜籽产量降幅超过欧盟的产量增幅。2023/24年度全球油菜籽贸易下调50万吨至1,700万吨，因为加拿大和俄罗斯的出口下调。孟加拉、日本、欧盟和墨西哥的油菜籽进口下调，因为国内需求减少。
2023/24年度全球油菜籽压榨量预计为8110万吨，较上月的预估低30万吨，略高于2022/23年度的预期压榨量。日本、墨西哥和孟加拉国的油菜籽压榨预估下调，因为国内菜籽油和菜籽粕需求减少。全球2023/24年度油菜籽期末库存略微上调至620万吨，原因是欧盟油菜籽库存增加。
欧盟油菜籽产量调高至2,000万吨，较上月预期调高30万吨。收割面积上调10万公顷，达到630万公顷，因为欧盟成员国报告面积增加。油菜籽单产预计为每公顷3.18吨，略低于上月预估。欧盟(尤其是波兰)收割面积高于预期，导致产量上调。欧盟2023/24年度油菜籽进口下调20万吨至520万吨，因为国内供应增加。如果预测成为现实，将是2018/19年度以来的最低水平。欧盟油菜籽压榨预估不变，仍为2440万吨。
加拿大2023/24年度油菜籽产量预估下调40万吨至1780万吨，因为单产降低。油菜籽单产下调2%，为2.02吨/公顷。加拿大大草原省份，特别是阿尔伯塔省和萨斯喀彻温省的收获结果低于预期。由于供应减少，加拿大2023/24年度油菜籽出口预估下调40万吨，至750万吨。受菜籽油需求强劲的支撑，本月油菜籽压榨预估不变。加拿大2023/24年度油菜籽期末库存预计为120万吨，与上月预估持平，但比2022/23年度低30万吨。
印度油籽产量下调，因受到不利天气的影响
2023/24年度印度油籽(包括花生、油菜籽、大豆、葵花籽、椰干、棕榈仁和棉籽)总产量预计为4090万吨，较上月预期调低120万吨，同比减少140万吨。本月将大豆、花生和葵花籽产量预估下调，其他油籽产量预估保持不变。由于供应减少，2023/24年度印度油籽压榨量预计为3350万吨，较上月调低60万吨，比2022/23年度减少120万吨。由于国内油料供应减少以及国内植物油消费增长，本月上调了印度植物油进口预估。
印度2023/24年度大豆产量预计为1100万吨，较上月调低100万吨，因为单产降低。单产预计为每公顷0.85吨，较上月减少近8%，比2022/23年度减少11%。大豆收获面积预计为1300万公顷，与上月持平，但较上年增长7%。中央邦、马哈拉施特拉邦和拉贾斯坦邦等大豆主产区的天气条件好坏参半，影响了大豆生长。这些大豆产区8月份的降雨量接近历史最低水平，9月份的降雨量接近历史最高水平，对单产产生了不利影响。
由于收获面积减少，印度2023/24年度花生产量预估下调20万吨，至640万吨。收获面积预计为530万公顷，较上月减少20万公顷。单产预计为每公顷1.21吨，比去年下降4%。
2023/24年度印度的葵花籽产量预估较上月下调50,000吨，为150,000吨。葵花籽收获面积下调50,000公顷，为200,000公顷。单产预计为每公顷0.75吨，较上月预测低1%，但比2022/23年度高出13%。
由于大豆供应减少，本月印度大豆压榨量预估下调40万吨，至950万吨。此外，期末库存预估降至110万吨，较上月减少30万吨，较上年减少50万吨。由于大豆压榨减少，豆粕和豆油产量分别下调30万吨和7万吨，分别为760万吨和170万吨。由于豆粕供应减少，本月豆粕出口下调30万吨，为60万吨。豆油供应量的降幅可能会被其他植物油进口量的增幅所抵消。
2023/24年度印度的植物油进口总量预计达到1540万吨，较上月上调80万吨，但比2022/23年度减少150万吨。由于需求增加，葵花籽油进口上调50万吨，至270万公吨。棕榈油进口上调至930万吨，较上月预估高出30万吨。
由于到货量增加，2022/23年度印度植物油进口预估上调50万吨，达到创纪录的1700万吨。棕榈油进口量接近1000万吨，占到植物油进口总量的59%。豆油进口量预计为390万吨，较上年减少30万吨。2022/23年度的葵花籽油进口量预计将达到创纪录的300万吨，因为从黑海进口的数量增加。由于葵花籽油供应量增加，今年春季印度的葵花籽油价格接近棕榈油价格，这是非典型性的情况。目前印度对毛棕榈油、豆油和葵花籽油征收5.5%的低关税，也支持进口增加。
植物油价格下跌提振印度国内植物油消费增长，并有助于补充库存。印度2022/23年度植物油消费预估上调20万吨，2023/24年度上调60万吨，分别达到2390万吨和2470万吨。印度2023/24年度植物油期末库存预计为390万吨，略高于上月预估，但低于2022/23年度创纪录的420万吨。
全球葵花籽压榨量上调，因供应增加
2023/24年度全球葵花籽产量预计为5640万吨，较上月增加60万吨，比2022/23年度增加400万吨。阿根廷葵花籽产量的增幅抵消哈萨克斯坦的降幅。阿根廷的葵花籽产量预估上调80万吨，至470万吨，原因是播种面积增加。2023/24年度全球葵花籽压榨预估上调90万吨，至5230万吨，原因是葵花籽供应增加。阿根廷、俄罗斯和乌克兰的葵花籽压榨预期增加。阿根廷2023/24年度葵花籽压榨预计为400万吨，较上月预估高出40万吨，比2022/23年度高出50万吨。由于葵花籽制成品需求增加，俄罗斯的葵花籽压榨上调40万吨，至1640万吨，乌克兰的压榨上调70万吨，至1400万吨。值得注意的是，乌克兰2022/23年度的葵花籽压榨预计为1380万吨，较上月预估高出80万吨，比2021/22年度高出300万吨。
由于2023/24年度全球葵花籽压榨预估上调，2023/24年度全球葵花籽油产量预计达到2200万吨，较上月预估高出40万吨，比去年高出50万吨。俄罗斯和乌克兰是主要的葵花籽油生产国，预计将分别占到全球产量的30%和27%。俄罗斯近70%的葵花籽油产量用于出口，而乌克兰90%以上的葵花籽油产量用于出口。因此，在印度和欧盟需求强劲的情况下，2023/24年度全球葵花籽油贸易上调70万吨，达到1380万吨。
乌克兰2023/24年度葵花籽油出口上调30万吨，至560万吨。此外，2022/23年度葵花籽油出口预估上调40万吨，至560万吨，原因是本年度迄今为止的出口增加。乌克兰2022/23年度葵花籽油出口占到全球葵花籽油贸易量的40%。2023年9月份乌克兰的葵花籽油出口价格平均为每吨770.00美元，而马来西亚棕榈油平均价格为每吨833.00美元。从历史上看，葵花籽油价格一直高于马来西亚棕榈油。本月俄罗斯的葵花籽油出口预估上调10万吨，至430万吨，创下历史新高。阿根廷的葵花籽油出口预计将达到100万吨，较上月高出10万吨。
全球葵花籽粕产量上调30万吨，至2340万吨。因此2023/24年度全球葵花籽粕出口预估上调50万吨，至940万吨。由于国内需求增加，中国、欧盟和土耳其的葵花籽粕进口量增加。中国2023/24年度葵花籽粕进口预计达到创纪录的350万吨，较上月高出20万吨，比2022/23年度增加50万吨。