一、现货回顾
国内主产区部分有资金压力的贸易商继续清库，局部持续阴雨天气导致余粮出库速度放缓，贸易商出货意愿下降，但市场有效粮源偏宽松，下游需求没有明显增量，企业收购意愿低迷，收购价格继续下压。东北产地优质粮源减少，贸易商挺价意愿增加，北方港口集港量相对一般，南北港口依旧倒挂，贸易企业装运需求减少拖累收购意愿趋弱，粮源流通困难，购销持续清淡，收购报价少，其中锦州港周比上涨10元/吨;南方港口替代谷物库存充足，饲料企业采购低价进口玉米和替代品居多，维持安全玉米库存，交投活跃度一般，船期断档供应趋紧，支撑贸易商报价心态趋稳，其中蛇口港周比上涨40元/吨。国内玉米现货价格基本稳定，局部价格震荡走低。东北产区玉米外发缺乏价格优势，仍以内销为主，饲用需求较少，多送往深加工企业，随着部分深加工企业陆续宣布暂停收购玉米，贸易商挺价惜售心态松动，积极出售低质玉米，企业厂门到货增加，企业采购心态谨慎，收购价不断下压，其中哈尔滨周比持平;华北黄淮产区持续阴雨天气运输不便，对基层玉米购销活动不利，玉米上量较前期明显减少，加之东北粮入关不畅，市场供应略显紧张，深加工企业玉米到货量持续减少，部分企业小幅上调玉米收购价格，其中潍坊周比持平。
二、期货回顾
美盘玉米： 2024年8月19日CBOT-12月玉米合约收高7.75美分，报收400.25美分/蒲式耳。因空头回补活跃，干燥天气令人担忧。2024年8月20日CBOT-12月玉米合约收低2.25美分，报收398美分/蒲式耳。因考察结果显示单产高于平均。2024年8月21日CBOT-12月玉米合约收高0.25美分，报收398.25美分/蒲式耳。因交易商关注主要作物巡查结果。2024年8月22日CBOT-12月玉米合约收低4.75美分，报收393.50美分/蒲式耳。因单产潜力强劲。
大连玉米：大连商品交易所(DCE)玉米主力合约2411，8月19日开盘价2250元，收盘价2287元，涨23元，最高价2290元，最低价2250元，结算价2272元;8月20日开盘价2290元，收盘价2285元，涨13元，最高价2294元，最低价2278元，结算价2286元;8月21日开盘价2290元，收盘价2285元，涨13元，最高价2294元，最低价2278元，结算价2286元;8月22日开盘价2301元，收盘价2324元，涨34元，最高价2325元，最低价2298元，结算价2311元;8月23日开盘价2323元，收盘价2312元，涨1元，最高价2326元，最低价2307元，结算价2314元。
三、本周新闻
1、美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，去年美国有五家新的可再生柴油生产厂开业，使得美国可再生柴油和其他新兴生物燃料的产能增长44%，达到282,000桶/日。
2、美国农业部部长汤姆·维尔萨克表示，农业部正在推动放宽对生产可再生燃料的农作物设置的税收抵免要求。
3、乌克兰农业部称，截至8月16日，2024/25年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为553万吨，高于一周前的471万吨，比去年同期的330万吨增长67.6%，一周前是同比增长70.6%。
4、布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)称，截至8月14日，2023/24年度阿根廷玉米收获进度为97.8%，高于一周前的96.3%。
5、乌克兰农业部表示，截至8月15日，乌克兰已经收获约3182万吨谷物和豆类作物，高于一周前的2732万吨。已收获面积为671.3万公顷(相当于总面积的61%);平均单产为4.24吨/公顷，一周前为4.19吨/公顷。
6、截至8月11日，2024/25年度(始于7月1日)欧盟27国谷物进口量为3,520,688吨，比去年同期增长9%，上周同比增长19%。
7、截至8月11日，2024/25年度(始于7月1日)欧盟27国谷物出口量为4,800,439吨，比去年同期减少20%，上周同比降低35%。
8、中国7月份玉米进口109万吨，同比降34.9%。
9、中储粮网8月19日中储粮储运公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米19295吨，成交数量11577吨，成交率60%。
10、中储粮网8月19日中储粮辽宁分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米57616吨，成交数量26208吨，成交率45%。
11、韩国饲料原料采购团体MFG上周通过私下交易买入约69,000吨饲料玉米，产地可能来自南美。这批玉米的CNF价格估计为每吨234.10美元，外加每吨1.25美元的额外港口卸货附加费。
12、截至2024年8月15日的一周，美国玉米出口检验量为1,166,090吨，上周为986,183吨，去年同期为510,559吨。
13、截至8月15日，美国34个地区的玉米酒糟粕(DDGS)报价平均为141美元/吨，比一周前下跌1美元。同期美国玉米现货平均价格比一周前下跌5美分/蒲。
14、美国商品期货交易委员会(CFTC)的报告称，截至8月13日当周，投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货和期权市场的净空单接近25万手，比一周前增加了6000多手，虽然数量不多，但是却是五周来首次净抛售。
15、法国农业局(FranceAgriMer)表示，截至8月12日，玉米优良率从一周前的77%下滑至76%，也低于去年同期的84%。
16、俄罗斯农业部发布通告，2024年8月21日到27日期间，玉米基准价格为每吨205.2美元，出口关税为1033.6卢比/吨;之前一周基准价格为203.1美元，出口关税为344.5卢比/吨。
17、巴西咨询机构家园农商公司(PAN)表示，截至周五，巴西2024年的二季玉米收获进度为91.28%，高于去年同期的77.88%。
18、阿根廷农业部在8月16日发布的数据显示，2024/25年度阿根廷玉米种植面积估计为740万公顷，同比降低15%。
19、中储粮网8月20日中储粮成都分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米1300吨，成交数量300吨，成交率23%。
20、中储粮网8月20日中储粮北京分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米4500吨，全部流拍。
21、中储粮网8月20日中储粮储运公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米12800吨，成交数量12800吨，成交率100%。
22、中储粮网8月20日中储粮兰州分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米400吨，成交数量400吨，成交率1000%。
23、中储粮网8月20日中储粮山西分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米9721吨，成交数量3305吨，成交率34%。
24、中储粮网8月20日中储粮储运公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米4833吨，成交数量1595吨，成交率33%。
25、中储粮网8月20日中储粮北京分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米4500吨，全部流拍。
26、中储粮网8月20日中储粮云南分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米3184吨，全部流拍。
27、中储粮网8月20日中储粮西安分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米8779吨，全部流拍。
28、中储粮网8月20日中储粮内蒙古分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米4593吨，成交数量3124吨，成交率68%。
29、中储粮网8月20日中储粮河南分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米4635吨，成交数量2179吨，成交率47%。
30、中储粮网8月20日中储粮山东分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米8581吨，成交数量7552吨，成交率88%。
31、巴西国家商品供应公司(CONAB)表示，截至8月18日，2023/24年度首季玉米收获进度为100%，一周前99.8%，去年同期为100%。巴西二季玉米收获进度为96.4%，上周94.7%，去年同期78.8%。
32、乌克兰谷物协会(UGA)周二表示，乌克兰8月1日至15日的谷物和油籽出口总量为248万吨，比7月同期的197万吨增长26%。
33、目前俄罗斯农业部继续维持产量预测不变，即谷物产量为1.32亿吨，其中包括8600万吨小麦，但是随着收获接近尾声，小麦产量预测可能下调。
34、在占到全国玉米播种面积92%的18个州，截至8月18日，美国玉米吐丝率为97%，五年均值98%。糊熟期比例为74%，高于五年均值71%。凹粒期比例为30%，高于五年均值26%。
35、中储粮网8月21日中储粮成都分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米1192吨，成交数量1192吨，成交率100%。
36、阿尔及利亚国家机构ONAB已发布国际招标，购买多达120,000吨饲料玉米、40,000吨豆粕和35,000吨饲料大麦。
37、根据对191块农田的抽样调查，考察人员预计印第安纳州玉米单产为每英亩187.54蒲，比去年考察的单产180.9蒲/英亩高出3.68%，也高于过去三年均值184.1蒲/英亩。
38、乌克兰农业部称，截至8月21日，2024/25年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为604.4万吨，高于一周前的526.3万吨，比去年同期的360.7万吨高出67.6%。
39、南非农业商会(Agbiz)预计，在截至2025年4月底的12个月，南非可能出口185万吨玉米，比6月份预测的144万吨高出28%，但仍将是五年最低，因为南非玉米产量同比减少20%。
40、咨询机构SovEcon表示，8月份俄罗斯谷物出口量将达到540万吨，高于7月份的450万吨，但是低于去年8月份的610万吨。
41、咨询机构SovEcon表示,2024/25年度俄罗斯谷物产量预期为1.284亿吨，较早先预测的1.305亿吨降低了210万吨，因为大麦和玉米产量调低，超过了小麦产量的上调幅度。
42、巴西外贸秘书处的统计数据显示，2024年8月1至16日，巴西玉米出口量为322万吨，一周前194万吨，而去年8月全月为936万吨。
43、咨询机构Safras & Mercado称，截至8月16日，巴西中南部的二季玉米收割工作已完成预期收获面积1471.1万公顷的95.3%，高于一周前的92.6%。
44、中储粮网8月22日中储粮进口玉米整理物(转基因)竞价销售结果：计划销售玉米3547吨，实际成交2448吨，成交率69%。
45、中储粮网8月22日中储粮兰州分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米2332吨，成交数量1843吨，成交率79%。
46、中储粮网8月22日中储粮内蒙古分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米125980吨，成交数量110863吨，成交率88%。
47、中储粮网8月22日中储粮云南分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米3000吨，全部流拍。
48、中储粮网8月22日中储粮成都分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米1052吨，全部流拍。
49、中储粮网8月22日中储粮西安分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米2100吨，成交数量1092吨，成交率52%。
50、中储粮网8月22日中储粮内蒙古分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米5850吨，成交数量2984吨，成交率51%。
51、中储粮网8月22日中储粮云南分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米3184吨，成交数量3184吨，成交率100%。
52、中储粮网8月22日中储粮吉林分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米8306吨，成交数量8306吨，成交率100%。
53、中储粮网8月22日中储粮山东分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米18014吨，成交数量18014吨，成交率100%。
54、中储粮网8月22日中储粮北京分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米40126吨，成交数量11236吨，成交率28%。
55、美国农业部的单日出口销售报告显示，私人出口商报告对未知目的地销售132,000吨玉米，在2024/25年度交货。
56、截至8月15日，2023/24年度美国对中国(大陆地区)玉米出口装船量为281万吨，去年同期为754万吨。
57、一份政府报告显示，由于季风降雨补充了水库水位，印度食品通胀可能会在未来几个月内下降。
58、截至8月14日，阿根廷农户销售了2,912万吨2023/24年度玉米，比一周前高出129万吨。去年同期销售为2,189万吨。之前一周销售量约为148万吨。
59、巴西谷物出口商协会(ANEC)表示，巴西8月份玉米出口量估计为700.9万吨，高于一周前估计的668万吨，也高于7月份的470.7万吨。
60、中储粮网8月23日中储粮成都分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米2600吨，成交数量2600吨，成交率100%。
61、中储粮网8月23日中储粮山东分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米2116吨，成交数量2116吨，成交率100%。
62、中储粮网8月23日中储粮云南分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米5775吨，成交数量5775吨，成交率100%。
63、中储粮网8月23日中储粮内蒙古分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米33748吨，成交数量33748吨，成交率100%。
四、生猪市场
生猪均价止步七连涨，本周猪价环比下调。消费表现一般，下游购销清淡，屠企高价收猪意愿较弱。养殖端挺价心态松动，部分集团场出栏计划增多，散户二育也有抛售猪源现象，市场供应增加，屠企采购顺畅，周内整体偏弱震荡，周度均价环比下跌。随着秋季逐步来临，全国大部分地区灾害性降水总体减弱，天气对生猪交售运输的影响减弱，但晴朗天数增加秋老虎发威时段来临影响居民猪肉消费，不过随着大中院校开学季陆续来临集采需求增加相互对冲之后，猪肉消费需求总体继续缓慢增长中，猪价阶段性涨跌调整频率将将逐步提高。我们依旧认为，8月-12月份期间猪价总体将继续高企、8-9月份期间猪价总体将继续上涨，但9月下半月-国庆节前后价格回调几率也在明显提高，猪价继续上冲疲态已经有所显现，这是此前月份猪价持续上涨透支后期市场红利的结果。我们同时继续坚持认为，如果8-9月期间猪价继续过快过高上涨，则10月份-25年1月份期间出栏大猪价格虽然依旧处于盈利水平以上，但价格水平将大打折扣，总体上第四季度猪价相比第三季度大概率回落的几率在进一步提高。
五、玉米库存
截至8月23日北方港口四港玉米库存共计约190万吨。北方港口到货仍以企业自集港为主，部分贸易商停收，二等粮基本停收，走货速度仍偏缓慢。截止周五广东港口玉米库存64.1万吨。饲料企业对于进口高粱和大麦的需求依旧较大，对玉米刚需补库为主，内贸玉米日均出货在1.1万吨。
六、后市分析
8月份，中国陈化玉米库存量将继续下降，养殖及饲料生产需求端玉米消耗总量环比将继续增长，深加工板块消耗量将继续处于低位，合计消耗总量总体将继续增长，总体上8月份期间国内陈化玉米供应将进一步趋紧的大趋势不变，理论上供应端及需求端对价格均一定的利多支撑。另一方面，南方地区春玉米零星上市，陈化玉米供应紧张局面有所缓和。叠加超期储备玉米小麦稻谷等替代原料轮出拍卖上市，以及进口玉米替代品的有效供应，因此总体玉米供应充足偏宽松状态不变。同时，今年玉米产区降雨充沛，土壤墒情总体良好，期货及现货市场上天气话题炒作窗口期均偏窄，加上需求端生猪养殖量持续下降也在限制玉米消耗量增幅，因此市场的利空因素也同样显著。权衡多方因素的影响，我们预判8月-10月份期间大多数时候玉米价格总体偏弱走势为主的几率更高，但8月下半月后段-9月上半月期间跌势放缓且出现阶段性回涨的机会依旧存在，高度关注后期天气状况对产区玉米生长的影响。