一、现货回顾
国内政策粮仍在大量投放，南方春玉米上市量增多，替代谷物供应充足，贸易商出货增多，下游需求较疲软，部分企业库存仍处于小幅消耗期，整体采购意愿不强，现货供需形势仍宽松，市场情绪继续承压，现货价格窄幅走弱。北方港口自集粮到港速度放缓，晨间到货粮减少，需求疲软，走货不畅，贸易商收购积极性不高，下游市场主体采购情绪一般且普遍观望，其中锦州港周比下跌30元/吨;南方港口谷物库存总体充足，饲企采购相对观望，港口出货缓慢，受到货成本高企、库存下滑及盘面上涨利多支撑贸易商报价小幅反弹，其中蛇口港周比上涨10元/吨。国内玉米现货价格基本稳定，局部价格震荡下行。东北产区降雨天气增多导致高水分粮源存储不易，部分粮质量受损，部分存在第三方资金压力的贸易商开始顺价出货，受价格倒挂及运输成本影响，粮源外流受阻，仍以本地消化为主，而部分深加工企业陆续停收，饲料企业玉米采购意向不高，部分消化库存，需求提振不足，价格持续走弱，其中长春周比下跌40元/吨;华北黄淮产区随着玉米价格不断下跌，贸易商挺价意愿增强，贸易主体存粮库存较多，陆续出货，企业门前到货量基本能够满足企业生产需求，加工企业处于停产检修期，采购意愿不强，按需采购，部分饲料企业消化库存，少量补库，收购价格窄幅震荡，其中潍坊周比下跌40元/吨。
二、期货回顾
美盘玉米：2024年8月2日CBOT-12月玉米合约收高4.75美分，报收403.25美分/蒲式耳。因空头回补活跃。2024年8月5日CBOT-12月玉米合约收高3.75美分，报收407美分/蒲式耳。因空头回补的支持。2024年8月6日CBOT-12月玉米合约收低1.75美分，报收405.25美分/蒲式耳。因美元反弹作物状况仍是四年最高。2024年8月7日CBOT-12月玉米合约收低4.50美分，报收400.75美分/蒲式耳。因丰产在望。2024年8月8日CBOT-12月玉米合约收低3.75美分，报收397美分/蒲式耳。因出口低迷农户出售陈粮。
大连玉米：大连商品交易所(DCE)玉米主力合约2409，8月5日开盘价2324元，收盘价2281元，跌39元，最高价2326元，最低价2274元，结算价2320元;8月6日开盘价2270元，收盘价2265元，跌35元，最高价2289元，最低价2261元，结算价2275元;8月7日开盘价2259元，收盘价2274元，跌1元，最高价2283元，最低价2250元，结算价2263元;8月8日开盘价2274元，收盘价2300元，涨37元，最高价2301元，最低价2270元，结算价2284元;8月9日开盘价2300元，收盘价2319元，涨35元，最高价2320元，最低价2296元，结算价2307元。
三、本周新闻
1、联合国粮农组织(FAO)周五表示，7月份世界食品价格指数略有下跌，原因是谷物价格指数的下跌超过了植物油、肉制品和糖价格指数的上涨，而乳制品指数几乎没有变化。
2、经纪商斯通艾克斯(StoneX)预计2024/25年度巴西玉米总产量同比提高1.1个百分点，从上年的1.218亿吨提高到1.2314亿吨;预计2024/25年度巴西可能出口3750万吨玉米，比2023/24年度的4000万吨降低6.25个百分点。
3、巴西咨询机构家园农商公司(PAN)周五表示，截至周五，巴西2024年的二季玉米收获进度为87.34%，高于去年同期的64.83%。
4、俄罗斯农业部的数据报道，2023/24年度(2023年7月至2024年6月)，俄罗斯谷物出口超过7000万吨，创下历史新高。
5、乌克兰农业部称，截至8月2日，2024/25年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为352.8万吨，高于一周前的303.3万吨，比去年同期的234.1万吨增长50.7%，一周前是同比增长59%。
6、布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)称，截至7月31日，2023/24年度阿根廷玉米收获进度为92.0%，高于一周前的86.6%，比去年同期提高19.4%。
7、乌克兰农业部表示，截至8月1日，乌克兰已经收获约2529万吨谷物和豆类作物，高于一周前的2000万吨。
8、截至7月28日，2024/25年度(始于7月1日)欧盟27国谷物进口量为2,467,653吨，比去年同期增长25%。
9、截至7月28日，2024/25年度(始于7月1日)欧盟27国谷物出口量为2,881,922吨，比去年同期减少36%，上周同比降低35%。
10、中储粮网8月5日中储粮内蒙古分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米33757吨，实际成交8440吨，成交率25%。
11、中储粮网8月5日中储粮山西分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米2000吨，全部流拍。
12、中储粮网8月5日中储粮辽宁分公司玉米购销双向交易购结果：计划交易玉米58702吨，成交数量9690吨，成交率17%。
13、中储粮网8月5日中储粮新疆分公司玉米购销双向交易购结果：计划交易玉米17974吨，成交数量6994吨，成交率39%。
14、中储粮网8月5日中储粮河南分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米18235吨，实际成交12035吨，成交率66%。
15、中储粮网8月5日中储粮兰州分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉500米吨，实际成交500吨，成交率100%。
16、中储粮网8月5日中储粮云南分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米3506吨，全部流拍。
17、中储粮网8月5日中储粮吉林分公司玉米购销双向交易购结果：计划交易玉米89070吨，成交数量89070吨，成交率100%。
18、中储粮网8月5日中储粮山东分公司玉米购销双向交易购结果：计划交易玉米8214吨，成交数量4928吨，成交率60%。
19、中储粮网8月5日中储粮江西分公司玉米购销双向交易购结果：计划交易玉米1306吨，成交数量1306吨，成交率100%。
20、中储粮网8月5日中储粮安徽分公司玉米购销双向交易购结果：计划交易玉米683吨，全部流拍。
21、俄罗斯农业部副总理迪米特里·帕图谢夫表示，截至8月1日，俄罗斯已经收获近6400万吨谷物，收获面积相当于计划收获面积的40%，是去年同期收获进度的两倍。
22、乌克兰水文气象中心专家表示，7月下旬乌克兰农业气象条件略有改善。
23、俄罗斯农业部发布通告，2024年8月7日到13日期间，玉米基准价格为每吨194.8美元，出口关税为0;之前一周基准价格为187.4美元，出口关税为0。
24、乌克兰农业部称，截至8月5日，2024/25年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为367.5万吨，比去年同期增长109.8万吨或42%。
25、乌克兰农业委员会(UAC)警告说，7月份乌克兰大部分地区出现了创纪录热浪，可能导致2024年玉米收成比去年减少约600万吨。
26、咨询机构AgRural公司表示，截至8月1日，巴西中南部二季玉米收割进度为95%，高于一周前的91%。
27、俄罗斯谷物联盟(RGU)发布的报告称，2024年俄罗斯谷物产量预计为1.29亿吨，其中8270万吨为小麦，和早先预期持平。
28、截至2024年8月1日的一周，美国玉米出口检验量为1,213,422吨，上周为1,070,320吨，去年同期为387,973吨。
29、截至8月1日，美国34个地区的玉米酒糟粕(DDGS)报价平均为143美元/吨，比一周前下跌1美元。同期美国玉米现货平均价格比一周前下跌12美分/蒲。
30、美国商品期货交易委员会(CFTC)的持仓报告显示，截至7月30日当周，投机基金在芝加哥玉米期货和期权上的净空单为295,096手，比一周前减少了2.3万手，主要是受到空头回补的影响。
31、中储粮网8月6日中储粮内蒙古分公司玉米购销双向交易购结果：计划交易玉米3720吨，成交数量3720吨，成交率100%。
32、中储粮网8月6日中储粮兰州分公司玉米购销双向交易购结果：计划交易玉米1510吨，成交数量876吨，成交率58%。
33、中储粮网8月6日中储粮吉林分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米8799吨，全部流拍。
34、参与年度作物观察项目的美国农户报告，在降雨过后，上周美国大豆和玉米的单产评级上调，但是作物状况评级略有下调。
35、随着秋季收获日渐临近，对价格上涨已经不报希望的美国农户不得不贱卖去年收获的玉米和大豆。
36、在占到全国玉米播种面积92%的18个州，截至8月4日，美国玉米吐丝率为88%，和五年均值持平。糊熟期比例为46%，高于五年均值38%。
37、巴西国家商品供应公司(CONAB)表示，截至8月4日，2023/24年度首季玉米收获进度为99.4%，一周前99.0%，去年同期为99.6%。
38、乌克兰农业部公布的数据显示，7月份乌克兰海运和内河农产品出口总量为425万吨，略低于6月份的428万吨。
39、中储粮网8月7日中储粮兰州分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米1000吨，成交数量250吨，成交率25%。
40、中储粮网8月7日中储粮广西分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米6671吨，实际成交6671吨，成交率100%。
41、海关总署数据显示，2024年7月，中国进口粮食1,390.7万吨;1-7月进口9,807.1万吨，同比增长4.6%。
42、美国农业部将在周四发布周度出口销售报告，分析师们预计这份报告将会显示，截至2024年8月1日的一周，美国玉米出口净销售量可能介于65万吨到140万吨之间。
43、迈克尔·科尔多涅博士周三调高2024/25年度美国大豆和玉米的单产以及产量预期，因为8月份期间天气有利。2024年美国玉米单产从上周预测的181.5蒲/英亩调高到182蒲/英亩;玉米产量也调高到150.2亿蒲。高于上周预测的149.3亿蒲。
44、咨询机构UkrAgroConsult将2024/25年度乌克兰玉米产量预估下调140万吨至2600万吨，因为主产区出现反常的炎热干燥天气。
45、巴西外贸秘书处(Secex)的统计数据显示，2024年7月1至31日，巴西玉米出口量为355万吨，比去年7月的423万吨降低16.1%。
46、巴西马托格罗索州农业经济研究所(IMEA)的分析显示，如果今年剩下时间里玉米价格没有显著反弹，巴西农户很可能像上年那样再次降低玉米播种面积。
47、乌克兰农业部称，截至8月7日，2024/25年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为435.6万吨，比去年同期的235.5万吨高出84.9%。
48、中储粮网8月8日中储粮内蒙古分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米1000吨，全部流拍。
49、中储粮网8月8日中储粮成都分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米4500吨，成交数量1485吨，成交率33%。
50、中储粮网8月8日中储粮兰州分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米4500吨，成交数量355吨，成交率71%。
51、中储粮网8月8日中储粮吉林分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米12000吨，成交数量12000吨，成交率100%。
52、中储粮网8月8日中储粮辽宁分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米21291吨，成交数量21291吨，成交率100%。
53、中储粮网8月8日中储粮河南分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米2000吨，成交数量2000吨，成交率100%。
54、中储粮网8月8日中储粮新疆分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米5490吨，成交数量5490吨，成交率100%。
55、中储粮网8月8日中储粮安徽分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米683吨，全部流拍。
56、中储粮网8月8日中储粮山东分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米13000吨，成交数量13000吨，成交率100%。
57、阿根廷港口和海事活动商会(CAPyM)周四表示，油籽工人罢工导致36艘船只的谷物装载延误。
58、截至8月1日，2023/24年度美国对中国(大陆地区)玉米出口装船量为281万吨，去年同期为740万吨。
59、美国国家气象局气候预测中心(CPC)周四称，ENSO中性天气将在未来几个月持续。拉尼娜现象有望在9月至11月期间出现(可能性为66%)，并将持续到2024-25北半球冬季(11月至1月期间的几率为74%)。
60、巴西马托格罗索州农业经济研究所(IMEA)发布的报告显示，2023/24年度马托格罗索州的玉米需求预计达到4815万吨，较上月预估高出0.09%，较上年增加6.06%。
61、日本农林水产省(MAFF)表示，2023/24财年日本的粮食自给率为38%，与去年持平，但是仍低于2030年的目标45%。
62、基于19家机构参与的调查，分析师们平均预计2024/25年度美国玉米期末库存为20.96亿蒲，略低于上月预测20.97亿蒲。19家机构中，10家机构预测库存下调，9家机构预测库存上调。
63、截至7月31日，阿根廷农户销售了2,696万吨2023/24年度玉米，比一周前高出95万吨。去年同期销售为1,948万吨。之前一周销售量约为171万吨。
64、巴西谷物出口商协会(ANEC)表示，巴西8月份玉米出口量估计达到629万吨，高于7月份的出口量为470.7万吨。
65、莫斯科的咨询机构SovEcon发布报告，2024/25年度乌克兰玉米产量预计为2560万吨，低于7月份预测的2760万吨，因为7月份天气炎热干燥，单产潜力受限。2024/25年度乌克兰玉米出口预期也从2200万吨降至2100万吨
66、分析机构战略谷物公司发布月报，2024/25年度欧盟玉米产量预测调低到6000万吨，低于7月份预测的6200万吨，比去年的产量低了4.5%。上月预测玉米产量同比降低1%。
67、中储粮网8月9日中储粮北京分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米3000吨，全部流拍。
68、中储粮网8月9日中储粮内蒙古分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米5307吨，成交数量4086吨，成交率77%。
69、中储粮网8月9日中储粮云南分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米574吨，成交数量574吨，成交率100%。
70、中储粮网8月9日中储粮山西分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米6366吨，成交数量5793吨，成交率91%。
71、中储粮网8月9日中储粮西安分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米8378吨，成交数量6284吨，成交率75%。
72、中储粮网8月9日中储粮吉林分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米5397吨，成交数量5397吨，成交率100%。
73、中储粮网8月9日中储粮广西分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米14672吨，成交数量14672吨，成交率100%。
74、中储粮网8月9日中储粮兰州分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米629吨，成交数量629吨，成交率100%。
75、中储粮网8月9日中储粮山东分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米1724吨，成交数量1724吨，成交率100%。
76、中储粮网8月9日中储粮河南分公司玉米购销双向交易结果：计划交易玉米2000吨，成交数量2000吨，成交率100%。
四、生猪市场
本周生猪价格环比继续上涨。受大量中小散生猪存栏总量偏低、出栏供应总体依旧偏紧影响，养殖端对后市看涨预期继续维持高涨态势，加上饲料原料价不断走低育肥成本下降，继续压栏惜售倾向不变，周内猪价持续刷新高，周度均价环比继续上涨。不过近两日养殖端挺价情绪有所松动，部分养殖户有逢高出栏操作，叠加终端市场对高价肉接受度较差，同时全国降雨总体减弱高温天数增加对猪肉消费的消极影响逐步提升，屠企订单一般压价情绪略有所增强，猪价涨幅呈收窄趋势。总体我们继续依旧认为，8月-12月份期间猪价总体将继续高企、8-9月份期间猪价总体将继续上涨，但9月下半月-国庆节前后价格回调几率也在明显提高，猪价继续上冲疲态已经有所显现，这是此前月份猪价持续上涨透支后期市场红利的结果。我们同时继续坚持认为，如果8-9月期间猪价继续过快过高上涨，则10月份-25年1月份期间出栏大猪价格虽然依旧处于盈利水平以上，但价格水平将大打折扣，总体上第四季度猪价相比第三季度大概率回落的几率在进一步提高。
五、玉米库存
截至8月9日北方港口四港玉米库存共计约209万吨。北方港口集港量处于低位，集港车辆以自调为主，贸易商以去库存为主，港口库存缓慢降低。截止周五广东港口玉米库存79.6万吨。饲企继续消耗库存，对内贸玉米需求不足，零星补货，优质粮走货速度快，内贸玉米日均出货在1.3万吨。
六、后市分析
8月份，中国陈化玉米库存量将继续下降，养殖及饲料生产需求端玉米消耗总量环比将继续增长，总体上8月份期间国内玉米供应将进一步趋紧的大趋势不变，理论上供应端及需求端对价格均一定的利多支撑。但另一方面，今年玉米产区降雨充沛，土壤墒情总体良好，天气话题炒作的余地不多。同时，玉米替代产品供应充足，小麦饲用量也有明显余量可供选择，需求端生猪养殖量持续下降也在限制玉米消耗量增幅，因此市场的利空因素也同样显著。因此，权衡多方因素的影响，我们预判8月-10月份期间大多数时候玉米价格总体偏弱走势为主的几率更高，高度关注后期天气状况对产区玉米生长的影响。