一、现货回顾
国内主产区贸易商腾库行为逐步完成，市场粮源供应压力略降，深加工企业门前到货量减少，部分企业根据自身情况上调收购价格。东北产地贸易商低价惜售心态偏强，北方港口晨间集港量较低，养殖业持续疲软，下游采购玉米意愿不强，港口购销略显偏弱，其中锦州港周比持平;受产区价格下跌影响南方港口贸易商报价信心支撑不足，饲料企业对内贸玉米采购积极性不高，部分开始转采性价比高的新麦，到货成本继续支撑贸易商报价心态，其中蛇口港周比上涨40元/吨。国内玉米现货价格基本稳定，局部价格震荡走高。东北产区基层粮源逐渐见底，粮源主要集中在贸易环节，因建库成本普遍较高，贸易商挺价惜售，多数增储库点基本完成收购任务，饲企还有超期水稻库存待消化，下游企业维持按需采购，部分深加工企业继续调整价格，其中哈尔滨周比下跌10元/吨;华北黄淮产区新麦上市时间临近，持粮主体以逢高出货为主，贸易商腾库体量相当有限，基层玉米购销略降温，加工企业厂门到货持续低位，深加工企业开工率小幅降低，提价收购心态较为谨慎，部分企业持续提高收购价格，其中潍坊周比上涨50元/吨。
二、期货回顾
美盘玉米：2024年5月31日CBOT-7月玉米合约收低2.50美分，报收446.25美分/蒲式耳。因小麦市场疲软带来比价压力，交易商在月底调整仓位。2024年6月3日CBOT-7月玉米合约收低2.75美分，报收443.50美分/蒲式耳。因技术抛盘活跃。2024年6月4日CBOT-7月玉米合约收低1美分，报收442.50美分/蒲式耳。因播种步伐强劲 作物评级超过预期。2024年6月5日CBOT-7月玉米合约收低3.25美分，报收439.25美分/蒲式耳。因作物评级强劲。2024年6月6日CBOT-7月玉米合约收高12.75美分，报收452美分/蒲式耳。因巴西出台新税收抵免政策，中西部或出现热浪。
大连玉米：大连商品交易所(DCE)玉米主力合约2407，6月3日开盘价2436元，收盘价2438元，涨4元，最高价2443元，最低价2434元，结算价2437元;6月4日开盘价2440元，收盘价2428元，跌9元，最高价2446元，最低价2424元，结算价2434元，;6月5日开盘价2430元，收盘价2435元，涨1元，最高价2441元，最低价2427元，结算价2434元;大连商品交易所(DCE)玉米主力合约2409：6月6日开盘价2461元，收盘价24649元，涨10元，最高价2467元，最低价2458元，结算价2462元;6月7日开盘价2464元，收盘价2489元，涨27元，最高价2495元，最低价2464元，结算价2483元。
三、本周新闻
1、截至5月26日，2023/24年度(始于7月1日)欧盟27国谷物进口量为30,195,823吨，比2022/23年度减少20%。
2、截至5月26日，2023/24年度(始于7月1日)欧盟27国谷物出口量为41,183,183吨，同比降低3%，作为对比，5月初的同比降幅为8%。
3、乌克兰农业部表示，截至5月23日，农户已播种550.5万公顷的春季谷物和豆类作物，相当于计划播种面积560.1万公顷的98.3%。
4、布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)称，截至5月29日，2023/24年度阿根廷玉米收获进度为30.1%，比一周前增加1.9%，而之前一周收获推进了2.8%。
5、乌克兰农业部称，截至5月31日，2023/24年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为4627.3万吨，比去年同期的4529万吨增长2.2%，一周前是同比增长1.8%。
6、截至5月23日，2023/24年度美国对中国(大陆地区)玉米出口装船量为252万吨，去年同期为648万吨。
7、欧盟委员会发布月度报告，估计2024/25年度玉米产量预计为6855万吨(上月6900万吨，上年6270万吨)，进口1740万吨(上月1740万吨，上年1750万吨);出口485万吨(上月480万吨，上年450万吨)。
8、中储粮网6月3日中储粮中联储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米6500吨，实际成交6500吨，成交率100%。
9、美国农业部周一发布的单日出口销售报告显示，私人出口商报告对西班牙销售110,000吨玉米，在2023/24年度交货。
10、截至2024年5月30日的一周，美国玉米出口检验量为1,374,391吨，上周为修正后的1,130,328吨，去年同期为1,206,808吨。
11、截至5月30日，美国34个地区的玉米酒糟粕(DDGS)报价平均为163美元/吨，比一周前下跌1美元。随着乙醇厂的产量提高，供应充足，而需求相对迟缓。
12、韩国饲料协会仁川分布(KFA)通过私人交易购买了约50,000至65,000吨饲料玉米，预计将从美国或南美采购。
13、2023/24年度的厄尔尼诺现象助长了全球气温飙升和极端天气，现在出现结束的迹象。根据世界气象组织(WMO)的最新更新，今年晚些时候可能再次出现拉尼娜现象。
14、乌克兰农业部称，截至6月3日，2023/24年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为4,695.7万吨，高于一周前的4,576万吨，比去年同期的4,564万吨增长2.9%，而一周前是同比降低1.9%。
15、乌克兰海港管理局表示，在乌克兰临时黑海走廊运行的9个月里，乌克兰通过这条走廊出口了5000万吨货物。
16、俄罗斯农业部发布通告，将2024年6月5日到11日期间的小麦出口关税(卢布计价)调低6.7%，大麦和玉米关税继续维持零水平。
17、俄罗斯副总理德米特里·帕图谢夫在俄罗斯谷物论坛上宣布，海关关税小组委员会决定将所有谷物的关税起征点提高1000卢布/吨。调高后的小麦关税起征点为18,000卢布/吨，大麦和玉米的关税起征点均为16,875卢布/吨。
18、俄罗斯副总理德米特里·帕图谢夫在俄罗斯谷物论坛上称，虽然5月份出现严重霜冻，但是2024年俄罗斯谷物产量预测不变，仍为1.32亿吨
19、咨询机构AgRural公司表示，截至5月30日，巴西中南部二季玉米收割进度为4.7%，高于一周前的2.0%，去年同期为1.4%。
20、经纪商斯通艾克斯公司(StoneX)表示，2023/24年度巴西二季玉米产量预计为9350万吨，较5月份的预测值下调3.9%。
21、中储粮网6月4日吉林分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米68781吨，实际成交59840吨，成交率87%。
22、中储粮网6月4日北京分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米10000吨，实际成交10000吨，成交率100%。
23、中储粮网6月4日中储粮山西分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米4641吨，实际成交4641吨，成交率100%。
24、中储粮网6月4日中储粮黑龙江分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米42768吨，全部流拍。
25、中储粮网6月4日中储粮吉林分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米21117吨，实际成交7814吨，成交率37%。
26、韩国农协饲料公司(NOFI)举行国际招标，买入了两船合计133,000吨的饲料玉米，产地可能来自南美或南非。
27、阿根廷油籽压榨和出口商会(CIARA-CEC)表示，5月份阿根廷农产品出口收入为26.12亿美元，比去年同期减少38%。
28、参与中西部作物观察项目的大多数农户报告，由于今年春播期间以及播种后天气多雨，玉米作物状况评级低于近几年的平均水平，不过大豆作物状况接近正常。
29、巴西国家商品供应公司(CONAB)表示，截至6月3日，2023/24年度首季玉米收获进度为81.6%，一周前78.4%，上年同期为83.2%。
30、乌克兰农业企业俱乐部(UCAB)发布的报告称，乌克兰5月份农产品出口量为740万吨，较4月份下降11%。
31、乌克兰经贸部副部长塔拉斯·卡奇卡称，5月份的玉米出口量为360万吨，环比减少45.2万吨;小麦出口为160万吨，环比减少28.5万吨。
32、俄罗斯副总理德米特里·帕图谢夫在俄罗斯谷物论坛上称，迄今为止的春播面积已超过4500万公顷，占到计划面积的近80%。
33、在占到全国玉米播种面积92%的18个州，截至6月2日，美国玉米播种进度为91%，上周83%，去年同期95%，五年同期均值89%。
34、尼日利亚财政部长兼经济协调部长 Wale Edun表示，联邦政府目前正在研究批准加工厂进口稻米，以遏制全国日益严重的粮食通胀。此外，联邦政府还将考虑进口玉米和水稻种子，以提高这些主要作物的产量。
35、乌克兰农业部称，截至6月5日，2023/24年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为4,741.5万吨，比去年同期的4,564万吨增长3.9%。
36、分析机构APK-Inform援引乌克兰国家农业气象学家的数据称，由于乌克兰大部分地区长期缺雨，上个月所有农作物的生长条件恶化，但是尚未造成严重后果
37、美国农业部发布的月度谷物加工报告显示，2024年4月份，用于生产乙醇和其他用途的玉米总消费量为4.66亿蒲，较2024年3月减少11%，但是略高于去年同期。
38、巴西马托格罗索州农业经济研究所(IMEA)表示，2023/24年度马托格罗索州二季玉米单产预估上调至110.02袋/公顷，较上月预估的108.16袋高出1.72%，原因是生长条件良好，初步收获结果显示玉米丰产。
39、中储粮网6月6日中储粮吉林分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米56380吨，实际成交28820吨，成交率51%。
40、中储粮网6月6日中储粮山西分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米3766吨，实际成交3766吨，成交率100%。
41、中储粮网6月6日中储粮北京分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米64228吨，实际成交61048吨，成交率95%。
42、中储粮网6月6日中储粮浙江分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米2666吨，实际成交2666吨，成交率100%。
43、中储粮网6月6日中储粮成都分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米7000吨，实际成交7000吨，成交率100%。
44、中储粮网6月6日中储粮广东分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米9000吨，实际成交9000吨，成交率100%。
45、美国农业部发布的单日出口销售报告显示，私人出口商报告对未知目的地销售152,000吨玉米，在2023/24年度交货。
46、截至5月30日，2023/24年度美国对中国(大陆地区)玉米出口装船量为265万吨，去年同期为688万吨。
47、阿根廷海事工会(UMWU)周四宣布，在48小时内停止在港口的所有活动。
48、韩国饲料协会仁川分部在通过私下交易买入约65,000吨饲料玉米，预计将从南美采购。这批玉米的供应商为浦项国际(Posco)，CNF价格估计为每吨242.99美元。
49、今年早些时候，赞比亚出现了有记录以来的最严重干旱，农作物大量绝收，赞比亚玉米产量将下降54%，创下2008年以来的最低水平。
50、乌克兰代理农业部长塔拉斯·维索茨基表示，尽管5月份天气恶劣，但是2024年谷物产量仍然维持在5240万吨不变。
51、行业专家表示，如果俄罗斯本周末因农作物遭受霜冻破坏而宣布进入全国紧急状态，将有助于加强对受灾农户的财政支持，但是预计政府不会禁止谷物出口。
52、俄罗斯第二大国有银行VTB的董事表示，由于作物减产，俄罗斯在下个年度可能缩小出口的目的地范围，重点满足传统市场需求。
53、本周迈克尔·科尔多涅博士发布报告，将2024年美国玉米播种面积调低至8950万英亩，比早先预期调低了50万英亩。玉米收获面积估计为8170万英亩
54、截至5月29日，阿根廷农户销售了1,992万吨2023/24年度玉米，比一周前高出100万吨。去年同期销售为1,293万吨。之前一周销售量约为84万吨。
55、巴西全国谷物出口商协会(ANEC)表示，2024年6月份巴西玉米出口量估计为105万吨，是5月份出口量的两倍，但是比去年同期减少约20万吨。
56、中储粮网6月6日中储粮江苏分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米4901吨，实际成交4901吨，成交率100%。
57、中储粮网6月6日中储粮黑龙江分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米40016吨，实际成交20001吨，成交率5%。
58、中储粮网6月6日中储粮山西分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米4000吨，实际成交4000吨，成交率100%。
59、中储粮网6月6日中储粮辽宁分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米12822吨，实际成交12822吨，成交率100%。
四、生猪市场
本周猪价继续偏强运行。虽需求表现持续欠佳，但养殖端普遍看好后市行情，加上饲料价格低位，压栏惜售情况较多，特别随着端午临近，规模场也有明显拉涨迹象，叠加二次育肥仍有入场现象，与屠企竞争猪源。供需博弈，供应端占据上风，周内猪价持续走强，周度均价明显上涨。不过受猪价持续上涨影响，养殖端挺价心态松动，加之节前效应，出栏积极性不断提高，屠企采购顺畅;以及终端对高价肉接受度不高，下游白条涨价阻力加大，制约生猪涨势，猪价上涨支撑减弱，后半周猪价涨势不断收窄。预计6月份期间大多数时候出栏商品大猪价格总体上将继续维持偏强上涨走势为主的可能性更大，但月内回调整理几率在逐步提高因当前猪价上涨过快的影响。同时需要提醒的是在脱离供需基本面背景下，依靠二育需求与屠企争抢猪源推动的价格上涨，其实是对后期(6-7月及8-12月份)猪价的提前透支而已。据此，我们坚持认为6月份期间出栏大猪价格存回调整理的可能性在逐步提高，涨跌调整频率也将有所提高，且不排除被整个行业寄予厚望的8-12月高价期间的猪价涨幅被压缩甚至出现逆势回调走跌的可能，因为行业预期的高度一致性本身就预示着极大的风险，且2024年只有7月下半月-11月份期间大猪才有供应缺口但全年总体上并不缺猪更不缺猪肉。整体我们继续维持“2024年猪价的“高光时刻”在7月份以后才会出现”，“2024年猪价高点更可能出现在9-11月份期间”的预判不变，“2024年三四季度全国大猪出栏均价高点有短时触碰20元每公斤的机会存在，但要实现较长时间持续维持高价区价格水平则存在明显难度”的预判不变。(但当下猪价的持续透支型上涨让9-11月份期间的猪价水平越来越充满悬念)。
五、玉米库存
截至6月7日北方港口四港玉米库存共计约357万吨。东北产地贸易商少量出货，北方港口集港量偏低，贸易商出货积极性较高。截止周五广东港口玉米库存106万吨。玉米采购维持刚性需求，多以随用随买为主，内贸玉米日均出货在1.1万吨。
六、后市分析
6月份，中国玉米库存量总体将继续下降，养殖及饲料生产需求端玉米及玉米替代原料月度消耗需求总量环比将继续增长，但生猪月度综合养殖量继续下降将继续限制玉米消耗量增幅，总体上6月份期间国内玉米及玉米替代产品合计供应总量总体依旧充足但玉米供应逐步趋紧将进一步凸显，供应端及需求端对价格的利多支撑都将进一步提高。预判6月份期间大多数时候产区玉米价格总体偏强震荡的几率依旧偏高，月内局部市场价格的短时小跌将影响产区日度均价出现短时回调整理。更远看6月份-9月份期间玉米价格总体看涨的几率依旧偏高。