一、现货回顾

　　国内主产区基层种植户看涨情绪松动，陆续变现卖粮。玉米流通量有所增加，不过贸易商随收随走为主，加工企业库存整体偏高，压价情绪较为明显，打压玉米价格持续走低。东北产区基层种植户开启节前售粮模式，北方港口晨间到货增量，贸易商收购谨慎，订单量下降，到货量大于订单收购量，维持压价收购，其中锦州港周比下跌50元/吨;南方港口饲料企业可替代谷物供应充足，看空后市的心态偏高，谨慎备货情绪较强，贸易商报价小幅下跌，其中蛇口港周比下跌30元/吨。国内玉米现货价格基本稳定，局部价格明显下跌。东北产区中储粮拍卖底价不断下调，基层种植户看涨情绪松动，陆续变现卖粮，而冬季气温起伏多变，造成部分潮粮质量较差，粮库入库达标粮不多，低质潮粮多集中供应深加工企业，企业压价现象增多，其中哈尔滨周比下跌70元/吨;华北黄淮产区本地种植户变现积极性增强，本地粮源供应充足，还有东北粮源调入略有增加，玉米供应显宽松，而深加工企业玉米库存充足，饲料企业也缺乏建库心态，深加工企业被动累库，玉米收购价走势偏弱，其中潍坊周比下跌70元/吨。

　　二、期货回顾

　　美盘玉米：2024年1月5日CBOT-3月玉米合约收低5.75美分，报收460.75美分/蒲式耳。因出口需求疲软。2024年1月8日CBOT-3月玉米合约收低5.75美分，报收455美美分/蒲式耳。因原油下挫南美降雨。2024年1月9日CBOT-3月玉米合约收高4.25美分，报收459.25美分/蒲式耳。因原油反弹，空头回补及技术买盘活跃。2024年1月10日CBOT-3月玉米合约收高0.25美分，报收459.50美分/蒲式耳。因交易商调整仓位。2024年1月11日CBOT-3月玉米合约收低1.75美分，报收457.75美分/蒲式耳。因阿根廷玉米丰产在望。

　　大连玉米：大连商品交易所(DCE)玉米主力合约2405，1月8日开盘价2397元，收盘价2390元，跌15元，最高价2410元，最低价2382元，结算价2393元;1月9日开盘价2387元，收盘价2387元，跌6元，最高价2392元，最低价2371元，结算价2381元;1月10日开盘价2383元，收盘价2355元，跌26元，最高价2391元，最低价2354元，结算价2372元;1月11日开盘价2350元，收盘价2406元，涨34元，最高价2431元，最低价2340元，结算价2387元;1月12日开盘价2401元，收盘价2375元，跌12元，最高价2407元，最低价2374元，结算价2389元。

　　三、本周新闻

　　1、巴西全国谷物出口商协会(ANEC)周五表示，1月份巴西玉米出口预计为333万吨，低于12月的660万吨，低于去年同期的486万吨。

　　2、布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)称，截至1月3日当周，2023/24年度阿根廷玉米播种面积达到551万公顷，相当于计划播种面积的77.6%，比一周前的69.9%提高7.7%，也高于去年同期的69.9%。

　　3、截至12月28日，2023/24年度美国对中国(大陆地区)玉米出口装船量为156万吨，去年同期为343万吨。

　　4、中储粮网1月8日中储粮储运公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米5592吨，实际成交5592吨，成交率100%。

　　5、中储粮网1月8日中储粮山东分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米17900吨，实际成交17900吨，成交率100%。

　　6、中储粮网1月8日中储粮河南分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米34000吨，实际成交34000吨，成交率100%。

　　7、中储粮网1月8日中储粮内蒙古分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米36000吨，实际成交36000吨，成交率100%。

　　8、中储粮网1月8日中储粮吉林分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米10000吨，实际成交10000吨，成交率100%。

　　9、中储粮网1月8日中储粮山西分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米24350吨，实际成交2000吨，成交率8%。

　　10、中储粮网1月8日中储粮辽宁分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米15378吨，实际成交15378吨，成交率100%。

　　11、中储粮网1月8日中储粮江西分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米0720吨，实际成交10720吨，成交率100%。

　　12、截至2024年1月4日的一周，美国玉米出口检验量为856,597吨，上周569,857吨，去年同期为402,061吨。

　　13、截至1月4日，美国34个地区的玉米酒糟粕(DDGS)报价平均为195美元/吨，比一周前下跌6美元。

　　14、一位美国经济学家表示，2024年全球经济衰退将继续对美国谷物、生猪和乳制品市场造成压力。

　　15、乌克兰副总理亚历山大·库布拉科夫表示，乌克兰已通过临时黑海走廊出口了1500万吨货物，其中包括1000万吨农产品。

　　16、乌克兰农业部表示，截至1月8日，2023/24年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为1942.2万吨，比去年同期的2359.8万吨减少20.7%。

　　17、巴西咨询机构AgRural称，截至1月4日，巴西中南部的首季玉米收获面积已达到2023/24年度计划面积的3.3%，高于年同期的2.3%。

　　18、中储粮网1月9日中储粮成都分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米3756吨，实际成交3756吨，成交率100%。

　　19、中储粮网1月9日中储粮储运公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米6000吨，实际成交6000吨，成交率100%。

　　20、中储粮网1月9日中储粮安徽分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米3185吨，实际成交3185吨，成交率100%。

　　21、中储粮网1月9日中储粮山西分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米11499吨，实际成交11499吨，成交率100%。

　　22、中储粮网1月9日中储粮浙江分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米5272吨，实际成交5272吨，成交率100%。

　　23、中储粮网1月9日中储粮北京分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米2047吨，实际成交2047吨，成交率100%。

　　24、中储粮网1月9日中储粮内蒙古分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米45750吨，实际成交45750吨，成交率100%。

　　25、中储粮网1月9日中储粮北京分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米16300吨，实际成交16300吨，成交率100%。

　　26、中储粮网1月9日中储粮辽宁分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米12334吨，实际成交12334吨，成交率100%。

　　27、韩国饲料协会釜山分部通过私下交易，从嘉吉公司买入多达65,000吨饲料玉米，产地可能来自南美或者南非。

　　28、韩国农协饲料公司(NOFI)通过招标买入最高135,000吨的饲料玉米。

　　29、巴西国家商品供应公司(CONAB)表示，截至1月6日，2023/24年度首季玉米播种进度为84.3%，高于上年同期的90.1%。

　　30、巴西外贸秘书处(Secex)的统计数据显示，2024年第一周(1至5日)，巴西玉米出口量为133.3万吨，去年1月份全月出口量为613.5万吨。

　　31、阿尔及利亚国家谷物机构ONAB举行国际招标，寻购多达12万吨饲料玉米。产地只能来自阿根廷。

　　32、中储粮网1月10日中储粮湖北分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米3500吨，实际成交3500吨，成交率100%。

　　33、中储粮网1月10日中储粮内蒙古分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米12000吨，实际成交12000吨，成交率100%。

　　34、中储粮网1月9日中储粮内蒙古分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米10500吨，实际成交10500吨，成交率100%。

　　35、罗萨里奥谷物交易所(BCR)在月度天气报告中表示，由于厄尔尼诺现象的影响，南半球夏季期间将出现适度降雨以及气温，有助于1月份期间阿根廷大豆和玉米产量前景改善。

　　36、布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示，未来几天阿根廷核心农业区很少或者没有降雨，这将有助于大豆和玉米播种工作推进。

　　37、中国台湾的饲料原料采购团体MFIG举行国际招标，从维特拉贸易公司买入了65,000吨饲料玉米，预计产地来自阿根廷。

　　38、美国气象学家约翰·巴拉尼克表示，从本周初到1月中旬结束，美国大部分地区可能遭遇三场冬季风暴。

　　39、罗马尼亚康斯坦察港务局表示，2023年该港口的谷物运输量达到创纪录的3600万吨，同比增长50%，其中乌克兰谷物占到四成。此前的年度最高纪录略高于2500万吨。

　　40、经纪商称，乌克兰12月通过黑海走廊出口了480万吨粮食，超过了此前在联合国斡旋下的粮食协议规定的最大月出口量。

　　41、乌克兰农业部表示，截至1月10日，2023/24年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为1988.1万吨，比去年同期的2396.3万吨减少18.95%。

　　42、巴西全国谷物出口商协会(ANEC)表示，2024年1月份巴西玉米出口预计为370万吨，高于一周前估计的333万吨。

　　43、截至12月27日，阿根廷农户销售了755万吨2023/24年度玉米，比一周前高出9万吨。去年同期预售量为680万吨。之前一周销售量约为128万吨。

　　44、缅甸玉米商协会表示，在能够免税向泰国出口玉米的情况下，他们计划从2月份开始加快玉米的出口速度。

　　45、1月10日，波兰农业与农村发展部部长切斯瓦夫·谢科尔斯基在给欧盟贸易专员的信中写道，波兰反对欧盟扩大与乌克兰农产品的免税贸易。据悉，欧盟正在制定一项法规，将与乌克兰农产品的贸易自由化延长至2025年6月。

　　46、中储粮网1月11日中储粮储运公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米4759吨，实际成交4759吨，成交率100%。

　　47、中储粮网1月11日中储粮成都分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米7400吨，实际成交7400吨，成交率100%。

　　48、中储粮网1月11日中储粮内蒙古分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米8026吨，实际成交8026吨，成交率100%。

　　49、中储粮网1月11日中储粮湖北分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米2800吨，实际成交2800吨，成交率100%。

　　50、中储粮网1月11日中储粮内蒙古分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米20000吨，实际成交20000吨，成交率100%。

　　51、中储粮网1月11日中储粮吉林分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米10000吨，实际成交10000吨，成交率100%。

　　52、中储粮网1月11日进口玉米(转基因)竞价销售结果：计划销售数量2718吨，实际成交2718吨，成交率100%。

　　53、中储粮集团公司1月11日公告，按照有关部门工作安排，中储粮集团公司及所属相关企业将于近日在东北等玉米主产区增加2023年产国产玉米收储规模，具体收购库点等相关信息及时通过所在地媒体向社会公布。

　　54、国际谷物理事会(IGC)发布报告，将2023/24年度全球谷物产量调高到23.07亿吨，高于11月预测的22.95亿吨，比2022/23年度增长2%，因为美国玉米产量增长。

　　55、1月1日至9日期间，俄罗斯谷物出口超过150万吨，同比提高15.5万吨。

　　56、俄罗斯谷物出口商联盟(RGU)称，2023/24年度上半年，即7月到12月份，土耳其从俄罗斯进口428.1万吨谷物，比上年同期的490.3万吨减少约12.7%，但是仍为俄罗斯谷物的主要进口国。

　　57、船运经纪斯派克经纪公司表示，乌克兰在2023年12月份通过临时黑海走廊出口了480万吨谷物，这超过了此前联合国斡旋达成的黑海谷物协议实施期间(2022年8月到2023年7月17日)的最高月出口量。

　　58、罗萨里奥谷物交易所表示，2023/24年度阿根廷玉米产量达到创纪录的5900万吨，较12月份上调300万吨，比2022/23年度因干旱而受损的产量激增64%，因为单产恢复性增长。

　　59、巴西国家地理与统计局(IBGE)发布的第三次农业调查显示，2024年巴西谷物和油籽产量预计为3.065亿吨，比2023年减少890万吨或2.8%，但是比第二次调查高出31.78万吨或0.1%。

　　60、截至2024年1月4日当周，美国2023/24年度玉米净销售量为487,600吨，比上周高出33%，但是比四周均值低了52%。

　　61、美国农业部发布的单日出口销售报告显示，私人出口商报告对墨西哥销售175,000吨玉米，在2023/24年度交货。

　　62、中储粮网1月12日中储粮储运公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米11419吨，实际成交3013吨，成交率26%。

　　63、中储粮网1月12日中储粮北京分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米908吨，实际成交908吨，成交率100%。

　　64、中储粮网1月12日中储粮湖北分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米7192吨，实际成交7192吨，成交率100%。

　　65、中储粮网1月12日中储粮河南分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米15000吨，实际成交15000吨，成交率100%。

　　66、中储粮网1月12日中储粮云南分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米3300吨，实际成交3300吨，成交率100%。

　　67、中储粮网1月12日中储粮北京分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米15000吨，实际成交15000吨，成交率100%。

　　68、中储粮网1月12日中储粮山西分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米16300吨，实际成交16300吨，成交率100%。

　　69、中储粮网1月12日中储粮山西分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米22789吨，实际成交9385吨，成交率41%。

　　70、中储粮网1月12日中储粮江西分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米6782吨，实际成交6782吨，成交率100%。

　　71、中储粮网1月12日中储粮成都分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米15184吨，实际成交4832吨，成交率32%。

　　72、中储粮网1月12日中储粮广西分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米44736吨，实际成交44736吨，成交率100%。

　　四、生猪市场

　　本周猪价环比继续下跌。连续降价，养殖端对后市预期减弱，认价出栏较为积极，市场猪源供应充裕，供应压力不减。需求端腌腊高峰期已过，叠加大中院校陆续放假，集体采购需求减少，需求表现平平，批发市场走货一般，屠企减量保价，短期供强需弱局面难改，猪价持续低迷。周内猪价持续偏弱震荡，周度均价环比继续下跌。基于猪肉供应继续明显过剩的基本结构，在大趋势上1月份出栏大猪价格依旧难有明显作为，这是基本基调。由于1月份月内屠企在上半月的屠宰量继续处于高位下半月屠宰量将逐步且持续减量，因此大量的中小散春节前的出栏时间将更集中于1月上半月，下半月存栏量下降出栏量也将同步下降。基于此，我们预判1月份上半月期间，出栏商品大猪交易均价大概率继续偏弱，偶有回涨但力度均偏弱，因为白条走货不顺畅将倒逼屠企继续大力度压制大猪收价，因此1月上半月期间即便猪价有短时上涨但都难以实现对猪价总体颓势的趋势性改变。1月下半月随着春节时间进一步临近，在经历了上半月的高密度的集中出栏之后，适重猪源存栏量将有望明显下降，因此猪价回涨几率将有望适度提高。同时1月份出栏大猪价格在12月底1月初的基础上继续大幅下跌的几率偏低，总体上1月上旬期间的大猪出栏交易均价已经处于底部区间，因此1月份月度均价环比12月份出现明显涨跌的概率不高，我们倾向于继续小幅下跌。

　　五、玉米库存

　　截至1月12日北方港口四港玉米库存共计约130万吨。北方港口下游饲企短暂备货结束，港口库存开始小幅累积。截止周五广东港口玉米库存118.5吨。饲企对后市看空观望心理增强，饲料企业少量多单补库。南方港口玉米日均出货2.7万吨，其中内贸玉米日均出货在1.1万吨。

　　六、后市分析

　　预判1月下半月接近下旬，局部市场弃弱转强的几率将适度提高，同时由于1月份的天气状况具有不确定性，如果1月份期间产区出现极端天气影响玉米交售与运输，则销区玉米存在上涨机会。因此从日度交易均价走势看，上半月偏弱下半月存回涨机会，而月度均价环比继续下跌的几率则依旧非常高。