一、现货回顾
国内随着供应端的不断增加，贸易商出货意愿较强，下游企业玉米到货量及库存也在同步上升，养殖端亏损的情况下，饲企采购积极性较差，供应持续增加且消费疲软的情况下，对于玉米价格产生较强的压制作用。东北产地基层玉米上量停滞，北方港口集港量偏少，因潮粮品质影响、贸易商订单下降，贸易收购主体收购意愿下降，其中锦州港周比下跌30元/吨;南方港口到货预期增量、到货成本下跌等也制约饲企采购心态，终端饲企阶段性补库结束，贸易商报价趋弱，其中蛇口港周比下跌30元/吨。国内玉米现货价格基本稳定，局部价格明显走低。东北产区再次出现降雪天气，种植户低价售粮心态减弱，挺价情绪有所增加，叠加物流运输有所不便，新粮市场供应不畅，烘干塔控制潮粮收购节奏，部分停塔观望，养殖端需求有限，饲料企业采购量不足，部分企业窄幅压价，其中哈尔滨周比下跌30元/吨;华北黄淮产区寒潮天气过后气温回暖，新季玉米出现霉变的现象，本地基层种植户及贸易商卖粮积极性较高，叠加东北粮持续流入，市场心态较为悲观，基层购销清淡，饲料企业多处于安全库存水平，滚动补库为主，深加工企业门前到货量维持高位，压价意愿偏强，其中郑州周比下跌60元/吨。
二、期货回顾
美盘玉米： 2023年12月1日CBOT-3月玉米合约收高2美分，报收484.75美分/蒲式耳。因空头继续回补。2023年12月4日CBOT-3月玉米合约收高0.75美分，报收485.25美分/蒲式耳。因出口销售数据利好。2023年12月5日CBOT-3月玉米合约收高5美分，报收490.50美分/蒲式耳。因受小麦走强提振。2023年12月6日CBOT-3月玉米合约收低6.25美分，报收484.25美分/蒲式耳。因原油下挫南美降雨。2023年12月7日CBOT-3月玉米合约收高3.75美分，报收488美分/蒲式耳。因技术买盘活跃。
大连玉米：大连商品交易所(DCE)玉米主力合约2401，12月4日开盘价2487元，收盘价2488元，跌5元，最高价2500元，最低价2482元，结算价2491元;12月5日开盘价2488元，收盘价2485元，跌6元，最高价2496元，最低价2478元，结算价2487元;12月6日开盘价2485元，收盘价2499元，涨12元，最高价2501元，最低价2476元，结算价2489元;12月7日开盘价2499元，收盘价2492元，涨3元，最高价2503元，最低价2483元，结算价2493元;12月8日开盘价2497元，收盘价2498元，涨5元，最高价2500元，最低价2480元，结算价2490元。
三、本周新闻
1、截至11月26日，2023/24年度(始于7月1日)欧盟27国谷物进口量为13,253,219吨，比2022/23年度减少23%，上周是同比降低24%。
2、截至11月26日，2023/24年度(始于7月1日)欧盟27国谷物出口量为17,547,863吨，比2022/23年度低了12%，上周是同比降低13%。
3、乌克兰农业部周五公布的数据显示，截至11月30日，乌克兰谷物和豆类作物的收获面积为1035.4万公顷，相当于计划收获面积的95%，已收获谷物5625.4万吨，平均单产5.43吨/公顷。
4、布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)称，截至11月29日当周，2023/24年度阿根廷玉米播种面积达到230万公顷，相当于计划播种面积的32.3%，高于一周前的26.2%，比去年同期高出3.9个百分点。
5、阿根廷油籽压榨和出口商会(CIARA-CEC)周五表示，阿根廷11月谷物、油籽及其衍生物出口金额为10.039亿美元，比10月份激增35%，但是仍然比去年同期减少了41%，反映出严重干旱导致可用出口供应减少，选举进程也始终影响着谷物市场。
6、中储粮网12月4日成都分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米1239吨，全部流拍。
7、中储粮网12月4日内蒙古分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米2000吨，实际成交2000吨，成交率100%。
8、中储粮网12月4日吉林分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米130吨，实际成交130吨，成交率100%。
9、中储粮网12月4日西安分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米6737吨，实际成交6737吨，成交率100%。
10、中储粮网12月4日江西分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米29067吨，实际成交29067吨，成交率100%。
11、中储粮网12月4日内蒙古分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米36800吨，实际成交36800吨，成交率100%。
12、截至2023年11月30日的一周，美国玉米出口检验量为1,158,086吨，上周408,885吨，去年同期为833,610吨。
13、截至2023年12月4日玉米收获进度从一周前的97%提高到98%。去年同期为100%。
14、俄罗斯农业部发布通告，2023年12月6日到12日期间，玉米基准价格为每吨189.1美元，出口关税为618.9卢布/吨;之前一周基准价格为189.7美元，出口关税为642卢布/吨。
15、乌克兰农业部表示，截至12月1日，2023/24年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为1310万吨，比去年同期减少27.5%,一周前是同比降低26.2%
16、美国农业部12月4日发布的单日出口销售报告显示，私人出口商报告对墨西哥销售267,044吨玉米，在2023/24年度交货。
17、中储粮网12月5日北京分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米10000吨，实际成交4000吨，成交率40%。
18、中储粮网12月5日内蒙古分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米30000吨，实际成交30000吨，成交率100%。
19、中储粮网12月5日湖南分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米21624吨，实际成交21624吨，成交率100%。
20、中储粮网12月5日北京分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米27吨，实际成交27吨，成交率100%。
21、中储粮网12月5日山西分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米3821吨，实际成交3000吨，成交率79%。
22、中储粮网12月5日储运公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米24000吨，实际成交24000吨，成交率100%。
23、中储粮网12月5日江西分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米23吨，实际成交23吨，成交率100%。
24、中储粮网12月5日进口玉米(转基因)竞价销售结果,计划数量192784吨,实际成交18689吨，成交率10%。
25、中储粮网12月5日北京分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米5954吨，全部流拍。
26、斯洛伐克卡车司机协会负责人表示，斯洛伐克卡车司机在封锁该国与乌克兰的唯一货运边境口岸四天后，于周一晚间结束了封锁，但目前仍处于警戒状态，并将在周二晚些时候决定下一步措施。
27、巴西最大谷物和油籽种植企业之一的SLC Agricola公司表示，由于厄尔尼诺现象造成的不利天气条件，该公司将2023/24年度的谷物和油籽播种总面积预测减少了3.3%。
28、12月5日韩国饲料协会(KFA)仁川分部举行国际招标，从欧拉姆贸易公司买入约65,000吨饲料玉米，2024年4月份运抵韩国。
29、澳大利亚气象局(BOM)称，厄尔尼诺现象可能会持续到2024年第二季度，也就是南半球初秋。
30、近期美国玉米和小麦期价纷纷跌至合约低点，并创下多年新低，从去年的历史高位或者接近高位的大幅回落。但是投机基金依然在这些农产品期市上持有庞大净空单，意味着基金继续押注谷物价格进一步下行。
31、截至12月1日，饲料玉米的CPT价格通常稳定在3800-5400格里夫纳/吨(约103.6美元到147.2美元/吨)，南方地区报价最高，比一周前上涨了100-300格里夫纳/吨。
32、俄罗斯铁路谷物运输公司Rusagrotrans负责人伊格尔·帕文斯基在“2023-2024年俄罗斯农业趋势”会议上表示，俄罗斯2024年谷物总产量预计为1.367亿吨，乐观预期为1.45亿吨。
33、乌克兰农业部表示，截至12月4日，2023/24年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为1340万吨，比去年同期减少26.7%。
34、乌克兰基础设施部长奥列克桑德尔·库布拉科夫表示，自8月8日以来，近500万吨谷物从黑海港口经临时走廊出口。
35、巴西咨询公司伊塔乌联合银行(Itaú BBA)周二表示，大豆播种和收获延迟，可能导致二季玉米产量前景更为令人担忧。这也预示着明年巴西玉米出口可能显著下滑。
36、巴西外贸秘书处(Secex)的统计数据显示，11月份巴西玉米出口步伐环比下降，但是远高于去年同期水平。
37、中储粮网12月5日成都分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米5500吨，实际成交5500吨，成交率100%。
38、中储粮网12月5日福建分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米58100吨，实际成交58100吨，成交率100%。
39、韩国农协饲料公司(NOFI)通过国际招标买入55,000吨到68,000吨饲料玉米，具体供应量依原产地不同而有所变化。
40、澳大利亚农业资源经济科学局(ABARES)发布的最新报告显示，2023/24年度(7月到6月)澳大利亚谷物和油籽价格预期下跌，因为全球谷物和油籽增产，尤其是玉米和大豆，将导致国际价格走低。
41、澳大利亚农业资源经济科学局(ABARES)的极度展望报告显示，由于产量下降以及国际价格回落，2023/24年度(7月到6月)澳大利亚农作物产值预计降至460亿澳元，比2022/23年度创纪录的579亿澳元减少21%，但是仍比10年均值高出29%。
42、澳大利亚农业资源经济科学局(ABARES)季度展望报告显示，经过连续三年创出历史新高后，2023/24年度(7月到6月)澳大利亚农作物产量预计下降。
43、乌克兰农业部表示，截至12月6日，2023/24年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为1372.3万吨，比去年同期的1897.4万吨减少27.7%。
44、经纪商表示，由于司机罢工给波兰边境带来困难，12月1至4日，乌克兰通过公路运输的食品数量下降了30.6%。
45、巴西最大的农业合作社Coamo的执行总裁艾尔顿·加里纳里表示，合作社计划在帕拉纳州建立首家只以玉米为原料的乙醇厂。
46、马托格罗索州农业经济研究所(IMEA)本周发布月报，将2023/24年度该州二季玉米产量预期下调至4375万吨，比11月份的预测低2.5%，较2022/23年度的产量减少16.67%。
47、中储粮网12月7日辽宁分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米9800吨，实际成交9800吨，成交率100%。
48、中储粮网12月7日成都分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米5400吨，实际成交5400吨，成交率100%。
49、中储粮网12月7日北京分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米964吨，实际成交964吨，成交率100%。
50、中储粮网12月7日内蒙古分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米8677吨，实际成交8677吨，成交率100%。
51、中储粮网12月7日辽宁分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米4255吨，实际成交4255吨，成交率100%。
52、 中储粮网12月7日北京分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米8000吨，实际成交8000吨，成交率100%。
53、中储粮网12月7日湖南分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米43100吨，实际成交43100吨，成交率100%。
54、中储粮网12月7日中储粮网进口玉米(转基因)竞价销售结果：计划数量37941吨，实际成交3625吨，成交率10%。
55、截至11月30日，2023/24年度美国对中国(大陆地区)玉米出口装船量为107万吨，去年同期为218万吨。
56、韩国饲料协会(KFA)釜山分部通过国际招标，从嘉吉公司买入了约13万吨饲料玉米，2024年3月和4月运抵达韩国。这批玉米分为两船，每船6.5万吨。
57、截至11月29日，阿根廷农户销售了2,783万吨2022/23年度玉米，比一周前增加70万吨，低于去年同期的4,297万吨。之前一周销售59万吨。
58、巴西谷物出口商协会(ANEC)表示，12月份巴西玉米出口量估计为686.5万吨，略低于11月份的697.7万吨，也低于去年12月的729.1万吨。
59、巴西全国谷物出口商协会(ANEC)表示，2023年巴西大豆和玉米出口将会双双创下历史新高，因为作物丰收，而中国需求强劲。
60、据塔斯社援引俄罗斯新陆地粮食走廊(NLGC)集团公司的声明称，作为10月份在北京“一带一路”论坛上签署的为期12年粮食供应合同的一部分，俄罗斯已开始通过贝加尔地区向中国定期供应谷物。
61、阿尔及利亚国家采购机构ONAB举行国际招标，寻购多达12万吨饲料玉米。投标截止日期为周四。
62、中储粮网12月8日储运公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米12000吨，实际成交12000吨，成交率100%。
63、中储粮网12月8日云南分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米5587吨，实际成交4500吨，成交率81%。
64、中储粮网12月8日山西分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米4821吨，实际成交4821吨，成交率100%。
65、中储粮网12月8日浙江分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米54150吨，实际成交54150吨，成交率100%。
66、中储粮网12月8日北京分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米5954吨，实际成交3250吨，成交率55%。
67、中储粮网12月8日内蒙古分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米6000吨，实际成交6000吨，成交率100%。
68、中储粮网12月8日湖南分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米15000吨，实际成交15000吨，成交率100%。
69、中储粮网12月8日成都分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米10000吨，实际成交10000吨，成交率100%。16
70、中储粮网12月8日新疆分公司一次性储备玉米竞价采购结果：计划采购玉米13400吨，实际成交13400吨，成交率100%。
71、中储粮网12月8日中储粮网进口玉米(转基因)竞价销售结果：计划数量277649吨，实际成交19941吨，成交率7%。
四、生猪市场
本周猪价环比继续下跌。养殖端对后市信心不足，出栏整体偏积极，加上区域疫病影响大小体重生猪出现集中出栏情况，导致市场供应依旧偏多。而需求依旧不温不火，批发市场白条走货不畅，出现烂市现象，屠企宰量有限，压价采购增多。整体市场供大于求，周内猪价持续偏弱震荡，周度均价环比继续下跌。不过连续降价，散户惜售情绪增加;再加上南方大部分地区气温下降，腌腊等消费需求或将增加，后期猪价跌幅或将受限。12月份当月大猪供应将由过剩转不足，但猪肉供应依旧明显过剩因为结转库存猪肉数量依旧在250-260万吨左右，存量依旧明显偏高。同时，由于11月中旬以来局部市场疫情较为突出导致部分地区育大肥进程中断而提前出栏及恐慌性出栏现象有所加剧，因此12月份生猪供应缺口低于推演理论值，叠加库存猪肉进入相对集中的出库期，因此无论是活猪方面还是猪肉方面，对价格的利多支撑力度均偏弱。而同样的场景在1月份将继续上演，因此在春节前将2月份的部分猪源提前到1月份出栏的几率也偏高，叠加库存肉的集中出库冲击，因此1月份猪价走势依旧不容乐观。
五、玉米库存
截至12月8日北方港口四港玉米库存共计约78.3万吨。东北产区干粮成本高位，北方港口集港量小幅下降，库存继续减少。截止周五广东港口玉米库存124吨。饲料企业执行合同提货为主，内贸玉米购销较为清淡。南方港口玉米日均出货2.7万吨，其中内贸玉米日均出货在1.1万吨。
六、后市分析
12月中国玉米饲用消耗量将止增转下降，深加工消耗需求量将继续增长，新季玉米上市供应量将继续增长，供应总体依旧充足。随着更多玉米水分下降至标准水平，大量贸易商及储备企业将集中入市收购，有推涨玉米价格自底部反弹上涨的动力存在，理论上 12月份产区玉米月度均价环比止跌上涨的几率将有所提高，但受11月下旬后段玉米价格持续回落影响，12月月初价格基数已经下跌至更低层级水平，因此即便12月份月内价格出现阶段性上涨但因涨幅有限，其月度均价环比继续下跌的几率依旧偏高，我们此前预判月度均价环比止跌上涨的愿望或落空。春节前的1月份，随着更多标准水分玉米上市叠加春节前部分种植户有变现需求，市场供应量增加有再度压制价格走跌的机会存在，而春节前的1月中下旬需求端的适度备货行为对价格或有短时提涨动力，但不影响月度均价环比走跌的大趋势。